期货日报记者:今年以来,由于美联储加息节奏的不确定性,国际油价与美联储紧缩节奏之间的关系被抬高。此次美联储加息或将引发国际金融市场的大幅波动。
光大期货能源化工高级分析师侯雪玲:美联储加息影响将大于美元加息影响,油价振荡偏强,近期的油价整体呈现振荡偏强格局。由于需求持续强劲,因此未来一段时间国际油价的表现主要由需求端主导。不过当前美国经济复苏趋势,美联储缩债的可能性不大。目前,美联储正在实施量化宽松政策,美元指数已经突破100,从流动性角度看,美元指数整体大概率处于较高位置,因此美元强势将会对油价形成压制。
光大期货能源化工高级分析师侯雪玲:宏观数据反映出,当前油价与美元指数呈现出较为明显的负相关性,尤其是国内SC与SC均出现一定的背离,这是近期油价的强势特征。但从基本面来看,我们仍然预计短期油价继续振荡偏强。
美国原油供应量不断增长
据报道,由于主要产油国增加产量,去年美国原油产量也大幅增长。近几个月,美国产量水平一直维持在1100万桶/天,远高于前几年的水平。具体来看,截至10月16日当周,美国活跃钻机数达到539座,是2020年3月以来的最高水平。其中,上周美国原油日产量达到了920万桶,高于10月829万桶的历史最高水平。
美国的原油产量在2021年仍然有增长。EIA的数据显示,截至10月16日当周,美国原油日产量增加至1140万桶,与2020年11月9879万桶的历史最高产量水平相当。10月8日当周,美国原油日产量达到1220万桶,与2019年11月8879万桶的历史最高水平相当。
光大期货能源化工高级分析师侯雪玲:美国的原油产量并没有很高,原油产量增长主要依赖于沙特、***等OPEC成员国。近两年来,美国原油产量从每桶平均974.4万桶,下降到目前的974.4万桶,降幅高达28*。目前,美国的原油产量增长主要依赖于沙特、***等OPEC成员国,因此,美国对OPEC的影响力并不是很大。
从需求端来看,9月IEA月报公布,随着海外的逐步得到控制,以及国内多地开始放宽出行**,预计汽油消费将出现反弹,同时四季度燃料油消费有望增长,四季度燃料油的消费有望增长,预计四季度需求将达到2600万桶/日。
美伊地缘**不确定性加
美国和伊朗关系紧张,加之对伊朗的制裁,今年伊朗石油出口量骤减。本周一,美国对委内瑞拉实施制裁,加之伊朗在制裁后石油出口量明显下降,美伊地缘**不确定性加。
据了解,从11月17日开始,美国对委内瑞拉石油业实施制裁,制裁期限为12个月,制裁范围包括石化、银行和石油公司等,预计会导致这些企业亏损35亿美元。在这一事件的影响下,美国三大油企、欧佩克成员国之间的矛盾不断加,***在11月和12月的减产执行率接近100*,伊朗更是直接宣布了将在11月15日开始实施原油出口削减,同时将在12月16日之前减少约180万桶/日的产量,预计伊朗产量在11月仍会减少100万桶/日。
而从近期美伊局势来看,油价似乎对未来油价预期并不乐观。市场分析机构 AmSpec Research能源市场分析师阿玛普尔(Jim Wilson)表示,OPEC及其海湾成员国难以达成协议,进而进一步减产的可能性将加大,同时,伊朗被解除制裁,将推动出口增加。
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