恒生指数期货新浪财经行情分析1、国内基本面和技术面分析:1、国内宏观政策与**市场联动性
2018年11月美联储加息已经正式开始,由于美联储12月的议息并没有加息,目前市场认为美联储加息后将有加息动作。美联储官员则倾向于加息后或有加息动作,从而对美元指数及美股造成一定的压力。但美联储仍将维持目前的利率水平,缩表的预期使得美股短期内仍有进一步下行空间。2、外部因素影响市场情绪:
美股大幅下行的同时,**市场的影响有所减弱,而国内的经济数据总体稳定,令投资者对国内的经济面更加乐观。
二、短期市场走势展望:
今年的市场依然面临很大的压力,不仅是短期,明年可能也将面临更多的不确定性,如果美联储明年继续加息,可能会令美股下行压力进一步增大。
美联储在2019年仍将采取更加激进的加息举措,令股市和汇市波动性增加,对债券市场构成一定的冲击,也是在加息后美股在连续走低的情况下出现的。
三、全球股市波动性增加
中国金融期货交易所2019年12月1日启动了中国国债期货市场的基础设施仿真交易,目前国内的交易所交易品种只有6只,没有金融期货(所),但有5只股票交易品种,包括中证500股指期货和沪深300股指期货。
中国证券投资基金业协会将于1月25日正式发布《证券期货市场基础设施投资者适当性管理办法》,中国证券投资基金业协会将于1月26日正式发布《证券期货市场基础设施投资者适当性管理指引》。
目前金融期货已经成为国内金融期货发展的重要组成部分,由于金融期货交易主要采取了保证金制度,存在诸多的“杠杆”,因此,中国证券投资基金业协会对于金融期货的基础设施投资者适当性管理工作提出了更高的要求,最终,证券投资基金业协会也将在2019年9月5日召开《中国证券投资基金业基础设施投资者适当性管理实施方案》发布会,并将根据每个投资者的实际情况对投资者的投资期限作出规定,不再要求证券投资基金管理人参加。
《证券期货市场基础设施投资者适当性管理实施方案》的发布将进一步强化证券公司对投资者的服务能力,促进证券公司进一步加强对投资者的服务能力,充分发挥市场价格发现的功能。
四、沪深300股指期货价格
今年以来,沪深300股指期货市场价格波动幅度相对较大,目前沪深300指数期货的价格约为244元/点,与沪深300股指期货相比较,沪深300指数期货价格的日内波动幅度为14%左右。
此外,沪深300股指期货的投资者结构也存在一些不完善,且其流动性差,市场活跃度不高,并且投资者数量较少,投资风险偏好较高。沪深300股指期货市场将以价值投资为主,发展趋势由境外成熟市场不断配置的方式转变为本土化市场的方式。
股指期货价格和股票指数相比较,价格发现功能相对完善。股票指数期货价格反映了香港股票市场的整体价格水平,如果股票指数期货价格与股票指数价格走势较为一致,那么,股票指数期货价格则能较好反映股票市场的整体价格水平,并且通过股指期货进行风险管理,可以减少股票现货市场的价格波动风险。
此外,与股票指数相比,股指期货价格更加贴近股票市场,对于一些持股较多的投资者,可将股指期货价格作为套期保值的参照物,利用股指期货进行套期保值,也是较为稳健的套期保值策略。
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