美国黄豆期货实时行情分析:
今年9月,美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货市场收盘价格涨幅为1.91%,其中7月期约收高9美分,报收60.55美分/蒲式耳;9月期约收高3.25美分,报收65.35美分/蒲式耳;12月期约收高4.45美分,报收67.52美分/蒲式耳。
由于期货市场价格涨幅比较大,中国企业可能会选择去采购大豆期货,因此中国企业也会倾向于利用豆粕期货来规避风险,并选择了美国市场上的相关合约进行套保。
1.中国企业对美国大豆期货的了解是较多的。
USDA数据显示,2018/19年度中国对美国大豆期货价格的预测是美豆期货价格的1.34倍,也就是1.99美元/蒲式耳。
2.这也就是说,如果中国企业对美国大豆期货的套保进行了充分考虑,美国大豆期货价格在2017年曾上涨至3.25美元/蒲式耳。
3.对于中国企业来说,中国的大豆期货价格很可能会涨到2.25美元/蒲式耳,原因在于中国企业看涨情绪非常强烈,而且与2017年10月相比,中国的大豆期货价格上涨了0.22美元/蒲式耳。
4.如果中国企业对美国大豆期货价格进行了充分考虑,可能会选择去采购大豆期货,并且在2017年10月至2018年9月之间,中国的大豆期货价格下跌了0.22美元/蒲式耳。
5.如果中国企业对美国大豆期货价格的看涨情绪非常强烈,那么,中国企业对美国大豆期货价格的预测也非常积极,因此,美国大豆期货价格在2017年10月至2018年9月之间,中国的大豆期货价格上涨了0.22美元/蒲式耳。
对中国的大豆期货价格走势影响
通过上述分析可以发现,中国企业利用期货市场进行套期保值的目的,主要是规避价格风险。
1.从农产品期货市场上套期保值
一般来说,对于企业来说,可以选择在当前的价格上进行套期保值,套期保值的标的物为大豆,其中大豆是其中的一种。
根据数据统计,2018年1月至12月期间,我国的大豆期货价格上涨了0.69%,而对应的现货市场大豆价格下跌了0.49%。
2.从成本价格指数方面来看
目前,国产大豆现货的加工成本和期货交易的成本均较高,而在美豆期货的成本价格指数下,成本与期货价格之间的差价会放大的概率。
因此,即使中国企业对美国大豆期货的看涨情绪非常强烈,但如果中国企业对美国大豆期货的看涨情绪比较强烈,那么,中国企业可以选择在美国大豆期货价格上进行套期保值。
3.从上市企业的角度看
一般而言,我国企业的风险管理手段比较单一,因此在进行套期保值时,必须充分考虑到企业自身的风险承受能力。
实际上,国内企业对美国大豆期货的看涨预期比较强烈,因此,他们选择在美国大豆期货价格上进行套期保值。
4.从金融机构的角度来看
套期保值可以帮助企业降低企业因自身风险管理产生的利润,同时也减少企业的信用风险。
由于我国企业的风险管理手段很多,所以,即使我国的企业不采用套期保值手段,也是能够降低企业因信用风险对自身收益的影响。
4.从国内企业的角度看
随着我国上市公司规模的扩大,过去几年的信用风险也有所缓解,因此,中国企业在进行套期保值时,也可以及时调整自身的投资策略,当然,对于企业来说,投资风险对其影响是比较大的,应该根据自己的经营情况,将其综合运用到期货市场。
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