生猪期货合约及制度设计与国内商品期货市场的运行均以国内大循环为主,与国际市场接轨,具有高度联动性。在上市生猪期货后,我国生猪期货上市工作进一步优化。
根据生猪期货运行规划,其设计要求主要包括:
一是以猪粮比价作为参考,从现货价格考虑。在生猪期货上市初期,交易所公布生猪期货价格的官方价格通常都采用现货价格作为参考,而生猪期货的上市将使交易所能够对生猪期货价格进行公开和透明的参考,最终使生猪期货价格能够更加真实地反映和反映市场。
二是根据现货价格形成机制,根据现货市场的总体情况,在有关现货价格的市场基础上,参考期货价格作为期货合约的基差报价,来影响交易。在生猪期货合约及制度设计方面,交易所按照交割结算价,计算生猪期货交割结算价和开仓价格。考虑到生猪期货是商品期货的一种,散户参与更多的是风险管理公司,因此我国生猪期货合约及制度设计与国际市场接轨,符合我国生猪养殖产业的特征。
三是根据与期货交易的其他规定,在境内单位或者个人从事期货交易的,不得参与生猪期货交易。
四是根据与境外监管机构的合作需求,生猪期货的合约及规则设计也为交易所提供了交易平台和报价方式。
四是根据不同的生猪养殖行业发展情况,交易所将交易所所采用的交易保证金调整为交易保证金和涨跌停板幅度的技术方案,使每个合约的挂牌价格和交割结算价不高于交易所确定的涨跌幅度。
期货市场的完善,使我国有能力发展国内期货市场,为未来生猪产业的平稳运行打下了坚实的基础,我国生猪期货交易规则的制定也为市场投资者提供了一个公开、公平、公正、透明的市场环境,为生猪期货市场的健康运行和发展提供了高效的基础。
生猪期货上市对于更好的生猪价格发现,起到了积极的作用。
据介绍,首先,是大商所在生猪期货上市首个交易合约,并于2018年4月22日挂牌成立。为降低生猪期货上市初期的交易成本,大商所在生猪期货上市首日就依托大商所标准仓单的交易平台,对该合约规则进行了调整。
其次,是合约月份的调整,在此基础上引入了非1、5、9月和1月合约。此次增加了9、12月合约,在下个合约月份将其作为首个主力合约进行交易。同时,在新上市的合约中,引入了主连合约,交易所增加了生猪期货的交易席位,进一步提高了上市初期的交易席位。
此次优化合约规则的细节,与交易所及时更新的生猪交割和质检机构的相关信息保持一致。交易所还将在生猪交割月前一个月进行生猪期货的最后交易。此次优化交割月的交易席位有五家,分别是:
1.交割猪易盛
交割猪易盛是中国期货业协会会长单位,公司为大连商品交易所生猪期货交割仓库,专门从事生猪期货交割的业务机构为中国期货业协会。交易所每年都会推出各类品种期货交割的事宜,该负责人介绍说,生猪期货的交割合约都是在该交割地点进行的。在交割过程中,交易所会在买卖双方的交割中根据买卖双方的意向和价格,提供一定的当日结算价格,以此确保能够得到买卖双方的积极响应。在交易所的帮助下,买卖双方交割取得了相对较好的平衡。
2.配对交割配对
卖方协议(卖方)配对交割生猪期货合约数量及交割地点(最后交易日)为标准仓单交割场所,交易所可以在卖方交割仓库提货前进行配对。由于买卖双方的配对结果是在同一交割地点或同一交割地点进行的,所以配对日的交易时间为买卖双方开市前一个营业日的交易时间段。
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