大商所生猪期货初步上市以来,这几年在我国畜牧产业链上深受关注,价格波动、交割质量提高,给很多产业客户提供了非常好的套期保值工具。据统计,今年以来,生猪期货市场成交量超过250亿手,日均成交量超过5万手,且日均持仓量更是达到3万手,有效发挥了价格发现的功能。此次大商所将生猪期货合约在大连商品交易所正式挂牌交易。
本次生猪期货交易,来自大商所的质检机构。质检机构为大商所下属企业,为企业生产加工和贸易提供一站式综合性的生猪期货服务。大商所期货交割规则及交割制度设计,明确了生猪期货交割流程,为养殖企业和风险管理公司提供了一个风险管理的平台。
今年以来,受影响,生猪现货市场波动加,养殖企业普遍难以应对期货价格的大幅波动,对期货市场的正常运行发挥了非常大的作用,交易公司针对现货经营的风险管理,公司推出了生猪贸易商标准仓单交易业务,从这个业务流程中,锁定了养殖企业现货利润。大商所对生猪期货交割厂库的服务,是以降低企业参与现货交易的成本,加快了期货业务的标准化,让生猪产业链的参与主体享受到了期货市场价格的价格发现。
期货日报记者了解到,从上市初期的生猪期货交易起,大商所就依托期货公司设立的风险管理公司,承接了不少现货企业现货交易的波动风险,并且依托期货市场价格的波动为企业提供了规避价格波动风险的有效工具。但大商所的生猪期货交割业务,是按照公司与现货企业签订的有关合同约定,对符合企业风险管理需求,并在交割月前一个月,完成货权转移的业务。
与此同时,在不断提高生猪交割质量标准,多措并举为期货市场发展打下了坚实基础。大商所目前已经推出了“厂库交割+标准仓单服务”、“生猪期货指数保险+期货”、“生猪期货指数基差贸易”等新业务。
“根据目前的生猪期货运行情况,我们对生猪期货交割业务进行了梳理,下一步,我们将进一步增加交割业务,更好地满足产业客户的套保需求,为生猪期货市场稳定运行保驾护航。”该业务负责人说,一是推出了生猪交割**,并开展生猪现货的买卖,企业可以通过在场外平台开户交易,交割费用在万分之二至万分之六左右,采用“特惠费率”“期货标准仓单”的模式,提高了企业的交易成本。二是持续推进交割延伸服务,将交易所交割的标准仓单串换为标准仓单,满足企业的个性化需求。三是优化交割流程,在交易所设立交割库后,指定交割仓库或指定车板交割场所,或指定车板交割场所,实施期货转现货的业务。四是持续优化交割业务,与部分期货品种形成合力,从期货转现货的运行模式上看,建立起期货市场的标准化、规范化交割体系。
据了解,2019年9月18日,大商所首次发布“生猪期货”业务规则,将该业务规则引入车板交割场所。肺炎发生后,肺炎在全球范围内的爆发给生猪产业链、供应链及下游企业生产经营带来了诸多不确定性,推出了生猪期货业务后,企业可以通过场外平台销售生猪期货,按照自身的销售或者采购计划,提前锁定出栏价格,合理控制出栏体重,帮助企业稳定生产。随后,大商所将该业务规则调整为“不含税”,并开始对所有符合条件的客户执行“订单农业”。
具体来看,一是业务规则调整为“车板交割业务”,便于交易所实施和明确在肺炎期间,客户交易持仓不受影响。
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