中长期国债期货定价公式
交易价格的理论基础是什么?
简单地说,国债期货是一种持有者所持有的按一定利率计值的债券,它不是一种特定的债权凭证,不需要按照约定方式转换为公允价值的债券。
因为持有者通常通过簿记债券和到期本金的现券获得,所以到期时可以提前支取。但不应该作为债券投资,因为持有者(投资者)的权利是随着到期日的临近而生效,因此持有者到期时必须把投资者所持有的债券提前赎回。
比如,买人持有的是债券,购买者是债券,那么你会获得债券,如果购买者会行使债券,持有者有权在到期日直接赎回,如果持有人的债券不到期就进行违约处理,或者按照当时的债券价格来算,你就不能将购买者的债券进行**。
国债期货的内在价值是什么?
其实对于国债期货的理解,一般就可以归纳为两种,一种是现金流和收益率,另外一种是对公司债务以及长期国债的估计。
现金流是指企业的生产经营活动产生的现金流,这些现金流是直接体现在企业经营活动中的钱,企业经营活动的钱是企业的现金。这两者都可以通过一系列的财务资料(如主营业务收入、现金流出、固定资产投资、其他相关支出以及现金流等)来体现。
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