股指期货的定价公式:
套期保值交易:套期保值=套期保值者按照未来现货市场价格的预期价格**股票指数期货合约,或在期货市场以未来现货市场价格卖出的价格指数期货合约来抵消现货市场价格的变动。套期保值者依据套期保值者的预期价格而决定在未来某一特定时间内以市场价格,买进或者卖出股票指数期货合约来抵消现货市场价格变动带来的风险。
套期保值的操作策略:
1、股指期货合约的选择:股指期货交易需要一定的交易成本,由其价格波动所带来的收益或亏损不一定是由股指期货合约价值的决定。例如,作为股市的中小盘股票的股指期货合约价格是一个相对稳定的指标,而股指期货合约价格会随着时间的推移而波动。一般来说,股指期货合约的价格高于现货股票价格时,即说明股指期货合约价格低于现货股票价格;反之,股指期货合约的价格低于现货股票价格时,即说明股指期货合约价格高于现货股票价格。
2、股指期货的风险规避:股指期货风险规避是通过买入股指期货合约对冲股票价格下跌风险,并期望通过卖出股指期货合约来对冲股票价格的下跌风险,因此投资者应对股指期货合约的风险规避至少在一定范围内。
3、股指期货与股票指数的套期保值:在投资者在股票投资中,对大盘指数的价格风险了结。当投资者预期股票指数价格的上涨将会带来投资收益时,卖出股指期货合约来对冲股票价格的下跌风险。
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