恒生指数期货交易员**建认为,在强大的技术力量的支持下,证券交易所将加速创新发展。以恒生指数期货为例,随着市场在增强指数的包容性和样本性,中国衍生品市场正呈现出“创新驱动”、“**推进”、“理性**”、“国际化竞争”、“专业化运营”、“绿色可持续发展”的发展局面。
“恒生指数期货有望成为首个以提供最先进、最专业的交易产品、最稳健的基金产品、最规范的营运交易系统。”吴涛表示,指数期货交易能提供最稳定、最理想的风险管理工具。
“期货交易是一个整体,针对不同的市场,利用特定的技术手段和工具进行投资决策。这个行业有很多私募,对某些技术性成熟的人来说,可以利用对他们的理解、熟悉和深刻了解,具有独特的特点。”
李大霄表示,交易是一个整体,是在不断地发展过程中,不断完善的过程中,通过创新、信息化、行业竞争、专业化与市场竞争,实现对期货市场的双向包容。在不同的市场阶段,需要结合不同的宏观环境、市场需求、公司以及业内外的因素,与时俱进、加强、优化。
对中国资本市场来说,增强金融资产、对冲风险、发现价格等也是一个“大步骤”。他认为,交易是一个整体,为市场提供多种风险管理工具,但其最大的风险管控就是管理风险。“市场化的风险管理工具,包括对风险的监测、评估、组合化解、统计等,其操作、沟通、**、规范,使用非常简单。”
但李大霄同时表示,中国的证券交易所在推进市场化交易后,对行业政策的要求更加严格,更多的要求是在市场本身要有明确的定位,用“规则”进行监管,以避免各种风险的产生。“其实中国的期货交易、证券期货交易所、银行、信托等在市场上,并没有明确定位,我们在传统的金融工具上更应该根据自身的需求去设计,而且有更完善的行业规则,要进一步推动市场化的发展。”李大霄说。
中基协发布的《期货公司资产管理业务管理办法》规定,期货公司资产管理业务的基本条件为“净资产不低于**币100亿元”。因此,对于期货公司来说,如何从期货公司快速发展起来,融入资本市场,是首要的问题。中基协表示,金融资产管理业务和资产管理业务已成为期货公司“财富管理”业务的三大主线。
对此,陈雳认为,资产管理业务是转型发展的基础。未来,在资产管理行业不断成熟的基础上,会逐渐丰富和完善我国金融市场的内容,进一步形成以业务为核心的资产管理理念。在企业的角度,就应该考虑以下几方面:
一是以机构业务为主导的发展路径。期货公司往往是集产品开发、产品研发、产品销售和客户服务为一体的创新型企业。金融资产管理的核心在于提供资产管理服务,对于证券公司来说,已经是未来最为重要的业务之一,未来金融市场的发展会持续完善。期货公司也要考虑这些方面。目前,我国资产管理行业仍处于转型发展的关键时期。尽管目前我国期货公司的经纪业务收入呈现“正增长”的趋势,但是从目前来看,经纪业务的盈利并不足以支撑其持续盈利。
二是进一步加强风险管理。资产管理业务的本质在于管理风险,不能只从赚取收益来提升风险管理的效率。虽然目前期货公司的风险管理子公司会结合自身经营情况,整合自身的风险管理工具,适当降低产品的风险敞口,防范企业资产的大幅波动带来的风险。
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