期货铅价早盘大幅下挫,部分小幅收跌,隔夜美债收益率再次反弹,及早间公布的宏观数据表现,改善了铅市短期的看空情绪,进而推动铅价盘中跌幅扩大。截止发稿,上海期货交易所铅价期货低开0.3%,报9340元/吨。据我的有色网,现货铅锭库存小幅下降,市场现货成交活跃,部分贸易商开始收货,现货升水大幅收窄。
国内铅锭库存小幅下降,目前仍处于正常水平。但由于当前仍处于消费淡季,消费疲软对铅价的压制较小。而冶炼厂冶炼厂的利润改善,致使炼厂维持前期生产,市场现货成交、出货相对较好,下游维持按需采购,国内铅锭库存下滑。短期来看,铅价可能会出现小幅反弹。
上海现货铅报价在9350-9500元/吨,跌20元/吨,贴水200元/吨到贴水120元/吨,1#铅现货价格为9600-9800元/吨,沪铅近月合约比值为0.59,期价基本走低,1#铅与1#锌现货价差缩小,至贴水0元/吨左右。下游按需采购,部分企业放假,同时有部分地区企业在清关,现货成交以贸易商为主。
锌价再度大跌,现货报价亦出现下调。据我们的有色网,现货锌锭市场成交低迷,但依旧有人气,使得市场上升水相对偏低。此外,由于当前的宏观环境与锌价的表现较为相似,昨日宏观数据表现出一定的企稳迹象,不过铅价基本下跌,缺乏提振。总体而言,市场缺乏明确指引。
市场缺乏指引,因此,昨日铅价进一步大跌,原因在于市场观望情绪浓厚。不过,中长期来看,宏观趋稳预期犹存,并且多国实施负利率,央行降息预期较强,因而有色金属整体氛围偏强,有望进一步提升有色金属的价值。
伦铅价格自10月21日以来持续收阳,本周一度站上17000美元/吨,创下2014年9月以来最高水平。不过,LME铅价未能延续反弹态势,伦铅价格周一走高,再度近去年6月以来高点。此外,亚洲时段,沪铅主力合约创下8月23日以来的最大涨幅,伦铅收报2164美元/吨,与前一交易日上涨1.18%。
宏观方面,周三凌晨,美国劳工部公布的报告显示,美国5月个人消费支出月率增长0.2%,预期增长0.4%,前值增长0.5%;美国5月消费者支出月率增长0.1%,预期增长0.2%,前值增长0.2%。数据公布后,美元指数震荡走低,而有色金属全线走高。消息面上,美国劳工部公布数据显示,美国5月非农就业人数增加24.9万人,略低于市场预期的增加21.2万人,前值为增加24.3万人。此外,美国5月失业率为4.9%,预期为5.0%,前值为5.1%。
综合而言,基本面并未有明确指引,价格方面,国内炼厂开工率依旧维持在高位,下游需求依然较为稳定,铅价因此下跌。技术面上,伦铅价在多重利空因素共振作用下大幅下跌,MACD绿色动能柱减弱,KDJ随机指标向零轴下方靠近,短线沪铅或有调整需求。操作上,建议沪铅主力合约可背靠17000元/吨附近轻仓短空交易,止损参考37000元/吨。
农产品
白糖:周四,国内糖市继续偏弱运行,郑糖高位震荡。
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