锂期货价格持续上涨,一度刷新3月底以来新高。A股上演了一轮类似暴涨,美股市场上已经出现锂矿价格疯狂上涨的景象,甚至已经超过了2019年7月的高点。
期货分析师刘秋平表示,2019年我国新能源汽车产销量及进口量均创历史新高,全球电动车市场累计销量约25.7万辆,同比增长19%。全球电动车出口量为26.4万辆,同比增长约15%。
期货研究员王洋指出,受益于全球动力电池产业链上游供应紧张,全球电动车产能高企,新能源汽车销量创新高。此外,随着下游需求释放,特斯拉等电动车公司订单增加,带动其产品销量翻番。
据彭博报道,市场普遍预期,在2018年锂价格同比上涨11%,今年实现的产销量将达170万辆。但王洋表示,预计今年我国碳酸锂产量将达730万吨,较去年同期的740万吨增近40%。
“随着国内锂行业产能不断释放,行业面临的问题也越来越突出。”王洋说,国内企业面临更多的产能过剩问题。首先,海外消费需求较为旺盛,国外供应链瓶颈导致国内市场需求不足,对国内锂电池材料需求上升,碳酸锂成本持续下降,导致国内企业亏损。其次,海外电池企业的资金风险敞口较大,国内产业链公司的话语权仍在提升,因此短期内进口替代仍然是行业的主导。
此外,记者注意到,自去年10月以来,海外电动车龙头股赣锋锂业股价持续上涨,带动市场上锂资源板块大幅走高,一度被誉为“妖股”的赣锋锂业(002460)今年以来累计上涨101.35%,A股“妖股”宏发股份(600885)更是涨超11%。
值得注意的是,全球汽车电动化加速的背景下,新能源汽车行业景气度也开始回升。安信证券分析指出,从宏观数据来看,4月汽车销量、新能源汽车销量均出现较明显上涨,新能源汽车销量同比均有增长。新能源汽车产业旺盛的增长趋势带动上游锂盐产品需求旺盛,且公司锂矿湿法中间品业务贡献较大,叠加下游整车厂在锂精矿进口环节的战略布局,国内锂盐业务有望得到快速发展。
在最近一个月,新能源车龙头股均有所表现。宁德时代(300750)、天齐锂业(002466)、比亚迪(002594)和中国重汽(000951)等多只汽车股自3月以来持续获得北上资金净买入,其中,宁德时代今年以来累计净买入达151.18亿元。
“国内锂行业属于高成长行业,产能过剩加。”接受《红周刊》记者采访的某券商分析师认为,当前新能源板块当前整体估值已处于低位,特别是近期价格大幅上涨,或体现出投资者对未来锂产业链的乐观预期。
动力电池厂商和整车厂有望受益
随着新能源汽车的景气度不断提升,不少车企开始纷纷布局锂电池的上游供应链。
根据光大证券测算,根据**M数据,截止6月20日,国内电池级碳酸锂和锂化合物电池级碳酸锂和锂化合物电池级氢氧化锂分别报收28.95万元、25.6万元和23.8万元,赣锋锂业的电池级碳酸锂和锂化合物电池级氢氧化锂分别报收37.2万元、26.6万元和23.3万元。
认为,短期来看,根据目前各锂盐价格预测,全球锂盐价格在年初至年中均处于高位,彼时国产矿价格处于高位,国内锂盐价格有望率先回落。
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