铁硅期货行情回顾:一、四大矿山宣布增产,现货价格持续疲软
2018年,铁矿石价格持续下滑,给行业带来较大的风险。原因是澳大利亚是我国最大的铁矿石进口国,其中澳大利亚成为了我国铁矿石进口的主要来源国之一,目前海关数据显示,2018年澳大利亚铁矿石进口量为1823.9万吨,较2017年增长187.6万吨,增幅超过20%。从铁矿石进口增速来看,2018年我国进口铁矿石主要来源国分别为韩国、印尼和中国**,全年出口量达到约230万吨,虽然同比增长10.8%,但中国的铁矿石进口量和2019年相差悬殊。具体数据显示,2019年我国铁矿石进口增速从去年的26.4%放缓至12.9%,降幅创下近6年以来的最低值。另外,铁矿石进口增速也出现明显放缓,到2020年底的同比增长近7%。
铁矿石价格持续下跌,给产业带来巨大的风险。首先,铁矿石价格持续下行导致市场机构多头持仓出现减少,为铁矿石价格的下行埋下了隐患。其次,铁矿石需求萎缩导致铁矿石供应过剩。第三,铁矿石生产成本下滑,成本塌陷,更加加了铁矿石的供应过剩。
铁矿石价格下跌令矿山运营成本上升,长期供应过剩格局。一是巴西淡水河谷年产量再创历史新高,将难以支撑其价格。二是国内港口铁矿石库存连创新高,而需求在国际上仍面临瓶颈,特别是进口成本持续居高不下,这使得铁矿石市场价格承压。三是北方钢厂和港口铁矿石库存纷纷增加。截至3月19日,全国45个港口铁矿石库存为14659万吨,较2月17日增加108万吨,增幅为2.97%,库存增幅继续为2013年以来最高水平。
铁矿石供给过剩,使得钢铁价格下行,而港口库存也同步上升。目前,钢厂和港口铁矿石库存连续多周增加,处于近几年的较高水平。最新**的铁矿石港口库存为2868万吨,较2月16日增加34万吨,增幅为32.12%。主要港口铁矿石库存目前接近历史高位,继续增加的空间不大,使得矿石价格下行压力仍然存在。
整体来看,受供应过剩、需求疲软和外部环境不明朗的双重压力,铁矿石价格近期已经持续下行, 3月26日国内62%铁矿石现货价格下滑至301.7元/吨。
全球铁矿石供应过剩,打破铁矿石长期供需基本面,支撑铁矿石价格的关键因素就是全球经济下行压力,中国经济下行压力增大,国际经济金融危机影响下,世界贸易萎缩,需求萎缩,在全球需求低迷、市场供给过剩、市场供大于求的背景下,铁矿石价格持续下跌,钢厂盈利大幅下滑,铁矿石价格不断下行。
进入二季度,铁矿石供应过剩、需求疲软,加上外部环境复杂多变,短期价格走势仍将偏弱运行。
当前,铁矿石的价格持续低迷,钢厂利润受到严重挤压。加上贸易商库存持续攀升,虽然钢厂已经亏损减产,但是钢厂利润继续走弱,部分钢厂甚至已经**停产检修,造成铁矿石需求疲软。另外,我国铁矿石进口持续走弱,还未启动进口现货,铁矿石供应压力仍然存在。
从铁矿石供给来看,年初以来,巴西矿难造成了矿山停产检修,加之国内进口矿出现持续放量,使得铁矿石供应量有所下降。而需求端,一季度铁矿石出口创历史记录,国际经济形势并不乐观,在此背景下,铁矿石的需求量自然下降。
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