期货套期保值账务处理被套期项目公允价值变动损益(不含浮动损益)(以服务贸易的名义平仓合约价为基础计算的套期保值公允价值变动损益)。具体来说,一是针对开展套期保值业务的客户,应在持有期间进行套期保值头寸的同时,将持有期间的利润平仓,结算时根据客户的指令进行平仓;二是针对客户所持有的仓位,应当进行实物交割,结算时根据客户的指令进行实物交割,结算时根据客户的指令进行现金交割结算。
进行期货套期保值的操作包括两个方面,一是对冲操作,二是对冲到期日的期货价格波动风险,因此,套期保值策略在进行期货套期保值时,应当结合不同的期货品种进行具体的套期保值操作。
要点一:保证金期货保证金交易方式
交易所为期货合约的买方和卖方,实行保证金制度,按照一定比例的保证金比率为交易双方提供交易盈亏的保证,通常是按照合约价值的一定比率,确定或调整头寸的收付权利。一般来说,保证金水平越低,杠杆倍数越高。
套期保值交易采取保证金制度,是指交易双方不需要对交易对手的交易,只需按照一定的保证金比率为交易对手提供交易的权利。
套期保值头寸的持有人为期货交易者,他们以其合约所规定的信用额度来履约。从该方式中可以发现,与套期保值头寸相反的是,套期保值头寸都具有实物交割的条件。套期保值交易者在操作时需要支付一定的保证金来完成既定的操作。
套期保值头寸的转移、转换和风险头寸的变动与现货合同、期货合约的现货数量相一致。例如,买卖双方在某一特定时间内分别交易某种期货合约、某种期货合约的权利,但交易双方在在交割月份或特定的月份内分别交收不同种类的现货。合约的转移和期货合约的转换,均由交易双方自行办理。
套期保值头寸和套期保值头寸的转换,由交易双方自行办理,不需要交易者自己办理。套期保值交易者在进行期货套期保值时,除了要进行实物交割外,还要进行期货头寸的转移和期货头寸的转移。
套期保值的另一个重要作用是控制交易风险。 套期保值的主要目的是锁定风险,降低交易成本。套期保值头寸的转移是指投资者在现货市场上买卖期货合约时可能面临的风险。
期货交易是标准化的,没有实物的标准仓单,在交易所内进行买卖交易的是标准化合约,而期货合约可以通过场外交易或者场内交易的方式来进行,也可以通过实物交割的方式来进行。
套期保值的特征
套期保值的主要特点是可以先买后卖,也就是说在某一特定时期,市场上预期某一特定商品的价格将要上涨,就先买入期货合约,在预期价格上涨时卖出期货合约,在预期价格下跌时再买进期货合约,但这样就锁定了在某一特定时期之内的商品的价格下跌的风险。
套期保值交易的意义
套期保值交易是指在某一特定时期,市场上预期某一特定商品的价格将要下跌,就先卖出期货合约,在预期价格下跌时买进期货合约,在预期价格上涨时卖出期货合约。套期保值的主要目的是锁定利润,在预期价格下跌时买进期货合约,在预期价格下跌时再买进平仓。期货市场具有价格发现功能。
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