鸡蛋期货技术面分析1. 观点:鸡蛋供给收缩,反弹空间有限(1)昨日(2月17日)鸡蛋主力合约无明显的趋势性上涨,其中1605合约领涨。主力合约成交量明显放大,持仓量增加。(2)2月18日,全国鸡蛋价格各省**3.2元/斤,较昨日上涨0.01元/斤。(3)2月17日,主产区**3.04元/斤,较昨日上涨0.05元/斤。其中河北**最高为3.23元/斤,辽宁**最低3.05元/斤。(4)2月18日,全国鸡蛋价格各省**4.23元/斤,较昨日上涨0.01元/斤。(5)据卓创资讯监测,2月17日,24日全国主产区鸡蛋价格各省**3.24元/斤,较昨日上涨0.02元/斤。其中河北**最高为3.28元/斤,辽宁**最低3.25元/斤。全国**最低的城市四川、湖北、湖南和湖北为4.54元/斤,为4.80元/斤,上海为4.80元/斤。(6)根据Mysteel农产品对全国400家代表市场的监测,2月18日,全国农产品价格涨跌幅统计:(1)豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、玉米、白糖、棉花、棉纱、菜籽油、菜籽粕、白糖、苹果等期货品种涨幅超过3%;(2)生猪、鸡蛋、生猪期货品种跌幅超过3%。
逻辑:本次鸡蛋期货大幅上涨主要是宏观面的因素,和季节性的消费启动等多因素共同导致鸡蛋现货价格大幅上涨,需求方面,随着猪肉价格的上涨以及囤货行情的开启,以及市场预估今年一季度蛋价将在一个相对较好的位置上,而鸡蛋供需关系的逐渐改善,以及二季度部分地区气温较高,都将是传统的鸡蛋需求的集中释放。期货价格目前是处于较高位置,上涨的主要原因是远期现货上涨的预期,而未来几个月,天气、虫害等因素仍将持续,鸡蛋供应预期、需求预期存在减少预期,鸡蛋期货价格在未来将继续上涨。
鸡蛋期货上涨原因三:
1、主力合约在临近交割时出现快速下跌,临近交割的期现价差出现快速拉大,这导致交割地鸡蛋贸易商货源不多,从而引发了近月1609合约下跌,基差出现快速拉大,价格出现明显下跌,鸡蛋期货现货价格接近5月份合约价格,现货价格也接近5月价格。
2、操作建议:本次鸡蛋期货大幅上涨主要是宏观面的因素,春节期间市场预期乐观,鸡蛋现货价格回落,在鸡蛋供应量增加,需求预期良好的情况下,鸡蛋现货价格上涨幅度有限,同时春节期间存在端午节、中秋节等传统节日备货需求,鸡蛋现货价格将有较大幅度下跌,近期鸡蛋现货价格下跌,基差出现快速拉大,这使得鸡蛋现货价格出现快速下跌,现货价格出现快速下跌。
3、期货盘面走势偏强,持仓量持续增加。
鸡蛋现货价格随着期货价格的上涨和现货价格的下跌,近期的期现价差也出现了快速拉大,导致了远月合约盘面的大幅下跌,1609合约持仓量持续增加,说明市场对1609合约的乐观情绪浓厚,并且持仓量持续增加,说明这个合约交易的双方都在积极开仓,也反映了市场对1609合约的看涨预期,进而推动鸡蛋期货1609合约上涨。
3、鸡蛋现价现货价格在端午节后出现下调,基差较大,贸易商反应目前收货较难,但因鸡蛋消费未出现明显的好转,对1609合约的期望值偏高,因此鸡蛋现价下跌动力不足。
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