棉花期货技术面分析
从技术面上来看,日图显示,棉花期货有望继续在高位附近震荡,但受多头头的压制,预计在近期将有下跌的风险。具体操作方面,如果在顶部出掉多单可以考虑在平台上离场,如果近期收线继续下行,建议出场观望。
利空方面:
根据中国棉花信息网最新消息,8月16日储备棉轮出累计成交641.17万吨,其中新疆棉成交45.1万吨,地产棉成交129.4万吨。
当前,国内市场棉花现货价格疲软,郑棉在60日均线之下,而短期空头止盈造成了价格的进一步下跌。从持仓数据来看,郑棉空头占主动,主力量能显示出减仓迹象,上周空头量能继续保持大幅下降,上周空头净空持仓量减少到36.2万手,多空主力量能在逐步萎缩。从成交持仓来看,上周空头占主动量的25.4%,持仓量由1111手上升到829手,多空双方均有所减仓,多空双方总持仓量为35.6万手,而空头占仓量的8.9%。
从主力持仓来看,上周,市场多空均有增仓,其中空头增仓力度明显,多头持仓增加156手,多头持仓增加1457手,空头持仓增加170手。
具体来看,郑棉1601合约前20名多头席位上,多空持仓排名第一的期货席位上周增加262手,但仅有一家席位减仓,减仓幅度超过400手。前20名空头席位中,有7家期货席位增仓,但幅度均不超过400手。而期货席位减仓361手,幅度大于减仓幅度。
基本面利空方面:
中国储备棉管理总公司定于8月16日第一节上市交易储备棉重量14645吨,其中需要倒垛出库74捆;第二节上市交易储备棉重量14604吨,其中需要倒垛出库88捆;第三节上市交易储备棉重量14810吨,其中需要倒垛出库89捆;第四节上市交易储备棉重量14659吨,其中需要倒垛出库88捆。
中国棉花信息网分析师朱鸣表示,截至8月10日,储备棉成交累计4.05万吨,其中国产棉成交3.17万吨,进口棉成交2.89万吨。其中现货成交4.45万吨,成交率-26%;进口棉成交2.99万吨,成交率+37%;地产棉成交1.76万吨,成交率0%。从数据来看,在储备棉总量增加、成交率上升的同时,现货成交量也同步上升。
从政策面来看,7月中下旬国家发布“关于完善棉花目标价格政策实施方案的通知”,“降低企业棉花库存、促进棉花期货市场对外**”。这在一定程度上是对棉花目标价格政策的进一步明确。
南华期货分析师张晓君表示,从历史数据来看,2014/2015年度储备棉轮出期间,我国纺织企业的库存一般在60%左右,进口棉库存则在90%左右,市场的供求关系相对宽松,在国储库存出现下调时,棉花期价上行压力较大。
现货市场方面,7月10日储备棉出库销售资源为425.87吨,实际成交169.34吨,成交率为98%。其中新疆棉成交266.39吨,地产棉成交176.25吨,成交率为98%;地产棉成交147.55吨,成交率为98%。中国棉花信息网分析**博表示,储备棉成交率上升,这反映出,中国储备棉成交较为清淡,导致成交率维持较低水平,现货市场上的流通棉花较为集中,支撑棉价上行。
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