沪镍期货未来走势分析
沪镍期货的价格变化主要受其供求关系、全球库存变化以及对新能源车产量的乐观预期。
供应方面,全球库存增加引发LME镍价大涨,而菲律宾雨季开始,国外镍矿的减产,导致镍矿供给继续减少。
但近期随着镍价回升,镍矿价格回升。
2月13日,期货有色金属研究员吴志正对上海证券报记者表示,由于镍价下跌至10000元/吨以下,市场预期2022年镍矿会减产,预计镍价还将会维持高位。
近期期货有色金属研究员吴志正表示,镍铁价格相对弱势,新能源汽车产量逐步释放,镍铁需求复苏,新能源汽车产业将加速,在新能源汽车产业的带动下,新能源汽车产业将快速发展,新能源汽车产量逐步释放,镍价将回升。
虽然中国2022年镍价将在新能源汽车的带动下有所回升,但是整体行情偏弱,基本面偏弱仍是近期沪镍期货价格下行的主要原因。
吴志正表示,预计2022年镍价将继续高位运行。其中,不锈钢和镍价受到预期拉动,预计1—2月不锈钢供应、需求增加,镍价处于相对高位。
近期的电解镍价格大幅上涨,主要是受到新能源汽车、镍价、镍矿价格等因素共同带动,其中镍矿价格大幅上涨,动力电池铝镍生产成本增加,硫酸镍需求增加,其他有色金属的价格均大幅上涨。
吴志正认为,新能源汽车作为我国电动化转型的重要方向,预计2022年上半年镍矿市场供需紧张格局缓解,镍矿价格整体将会趋于平稳,动力电池铝镍价格重心将下移。
(产业人士 张凌璐)
基于对供需紧平衡的担忧,未来镍价表现将较为抗跌。方正中期期货点评镍价后,还有投资者对后市预期会更好。
方正中期期货分析师侯芝芳认为,沪镍上行空间或有限。现货升贴水报价维持稳定,继续支持盘面上行。技术上,伦镍主力合约近期重心逐步抬升,前20日收于97000元/吨,日线小阳,MACD背离,背离形态出现。近期LME镍库存已经连续11天出现下降,当前LME镍价仍在5万美元/吨的上方,进一步验证了沪镍技术面的强势,但是LME镍上行空间或受限。
中信建投期货研报则认为,近期镍价大幅上涨主要是受镍价支撑。基本面上,电解镍处于供不应求的状态,进口盈利窗口打开,在纯电利润**下,下游陆续复产,镍价有望逐步回归合理区间。
从前10日的持仓数据来看,沪镍主力1605合约前20名多头席位增持幅度接近2000手,空头席位大幅减持近300手,净空持仓降至667手。从净持仓来看,沪镍主力1605合约前20名空头席位增持力度明显大于多头,净空持仓降至191手,不足空头。
截至1月16日,伦镍现货价报13025美元/吨,较11日升水5美元/吨,涨幅为0.7%。期价收盘升水格局扩大,一方面体现出市场对后市的看好。另一方面,由于1月镍价上涨较为强劲,现货市场的定价也偏向更高的升水,导致买家入场意愿更强,现货升水能维持,使得空头投机性头寸也增多。
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