方正国际期货(IC)高级分析师李彦森:“6月30日美联储纪要仍非常关注本周的议息纪要,关于‘如果还有降息的必要,美联储周三降息是恰当的’的。”
IC是5月初提出来的,在上次上说到降息,那时美联储已经把目标瞄准了一个是否再次降息的问题。5月3日,美联储决定降息50个基点,此次是把基准利率降至零的。为啥要这么做?因为当时美国经济已经有一个“有效”的复苏,美联储已经在实施QE,其购买大量的国债和抵押**支持证券,降低了企业的融资成本。
美元指数一跌,但商品市场依然以美元计价。7月美联储纪要的偏鸽和6月纪要中还“强调了”利率的重要性,因为消费者信心得到提振,一些商品的生产商和供应商都在推动联储升息。最近美联储**鲍威尔强调,降息是为了“政策对经济的最大影响”,一些官员认为美联储降息50个基点可能是一个“合理的解释”,而另一些官员则表示,降息50个基点可能是“直接的方式”,美联储不应该有太高的单次加息可能。
美元指数在经过一轮上涨后维持在96.8附近,而本周一涨至98.27附近,现货黄金则开始走低,跌至1520美元附近,尽管周三一度跌至1525美元附近,但在周三亚洲时段,金价开始走高。
分析师称,对黄金而言,当美联储维持当前利率政策不变的前提下,美联储加息基本不可能,这可能为金价提供一些支撑。但若降息50个基点,或是将提供一些支撑,因为美联储可以对未来的货币政策空间进行调节。
受此影响,现货黄金收涨1.35*,报1419.50美元/盎司,此前触及一周高位1522美元,因黄金已从上日高点回落,并重新回到去年7月19日以来的震荡区间。美国10年期国债收益率下跌,目前一度下跌1个基点,报2.923*,创去年9月18日以来的收盘低点。
有迹象显示,美国经济状况良好,本周美国**的经济数据很可能会巩固美联储今年将再加息两次的预期。
尽管美联储官员一再表示将采取行动遏制通胀,但美联储官员似乎仍对通胀走高持保留“耐心”。根据芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)的FedWatch工具,联邦基金期货市场目前显示美联储3月25-26日加息25个基点的概率为40*,6月1-28日加息50个基点的概率为30*。
由于美联储3月25-26日的加息概率达到70*,因此预计美联储的加息动作将是渐进的,除非出现进一步的证据,即在经济前景趋紧的情况下,美联储将会比以往更早地收紧货币政策,从而使经济增速在可预见的未来几年内温和回升。
LPLFinancial首席市场策略师RyanDetrick表示,由于市场目前的状况,我认为美联储会有更多的行动,但将需要更多的证据来证明,美联储可能会在4月和6月进行加息。
凯投宏观(CapitalEconomics)高级美国经济学家JeffreyCurrie表示,市场目前预期本周美联储加息25个基点的可能性为80*,这将是市场自2018年10月以来的第一次加息。
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