期货利率高于远期利率
昨日市场利率大幅下行,10年期国债期货主力合约T1609**93.430元,盘中跌幅达0.8%,最高价96.115元,最低价96.110元,收盘价96.150元,下跌1.11%,交易日的最高价96.120元,最低价96.100元,收盘价96.120元,下跌0.55%,交易日的结算价为96.100元。
虽然收益率曲线倒挂,在一定程度上利空股指,但并不是利空。近期我国经济数据大幅回落,有可能带来我国经济增速下降,从而使股指期货与现货市场的联系更加紧密。
目前市场处于降准的预期,但考虑到**币贬值的预期,**币汇率并未出现贬值,**币兑美元贬值并未给期指带来较大的下行压力,预计利空股指。
近期现货市场出现松动,但由于市场担忧情绪加重,市场仍因为下跌而出现调整,但由于近期股指期货上涨较快,股指期货涨幅较大,一定程度上也加了市场下跌,虽然目前市场处在熊市反弹阶段,但依然看空。
持仓上,昨日三大期指持仓前二十主力合约净多持仓大幅增加,多头主动增仓,显示市场仍在上涨,不过多空双方情绪仍相对谨慎。
本周国内期指成交量虽有增加,但增幅相对有限。其中IF、IH、IC、IF、IH增仓分别为1183手、2491手、197手、1415手,增仓数量分别为1061手、4872手、208手。IH、IC分别为82***、6***、6245手,增仓数量分别为1041手、568手、79手。
从持仓规模上看,在股指期货持仓中,IF、IH持仓量均明显增仓,分别增量614手、 247手,在IF持仓中增仓363手,在IC持仓中增仓247手。IH增仓幅度较小,仅增仓284手。IC增仓幅度较小,仅增仓1***。
周**指震荡下跌,截至收盘,IF1509、IH1509、IC1509分别下跌8.72%、5.22%、3.89%,持仓量分别为6050手、1772手、1202手。IF、IH1509均大幅减仓,IC1509减仓97手。
昨日两市高开低走,尾盘小幅收低。临近月底,市场仍在对经济面以及宏观面都较为谨慎,市场流动性较为充裕,风险偏好不强。据中国央行官方公布,**币兑美元中间价贬值幅度与此前大幅收窄,或预示中国央行宽松的意愿减弱。
IC1509震荡下跌,领跌盘面。周一公布的中国制造业采购经理指数(PMI)为47.8%,环比下降0.3个百分点,连续三个月回落,与市场预期一致。虽然在工业生产中,上海钢联数据显示,1月重点企业钢材库存较前月减少2504.61万吨,为连降11个月,显示钢厂原料库存压力依然较大。但在楼市、汽车、机械、房地产等均表现较为坚挺的情况下,市场对于地产行业边际好转的预期逐步加强,预计后期楼市成交有望放量。
当前,国内宏观经济仍处在良好水平,但由于**采取宽松的货币政策,经济结构性复苏步伐可能不会因此止步。
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