生猪期货套期保值合约采用传统的现货交割方式,买方提前准备好生猪交割和相关升贴水,在买方提前从市场上采购生猪后,在期货市场上以卖出套期保值的价格,在期货市场上在现货市场买入相应数量的期货合约,在生猪期货市场卖出相应数量的生猪期货。该项工作经历了长期的摸索,此次试点以服务生猪养殖企业保供稳价为目的,在服务生猪产业发展的同时,为养殖企业提供风险管理的手段和策略,探索生猪期货合约和生猪价格相关性。
实际上,除了生猪期货套期保值外,生猪期货交易的对象是通过买卖双方公开竞价,产生的期货价格是可能出现的,所以可以提前锁定成本或者购买一定数量的生猪期货合约。
我国是世界上最大的生猪生产国,生猪生产始终处于消费旺季,现货市场行情变化比较大,生猪价格波动率也会明显提高,价格变动很容易受到现货市场的影响。参与生猪期货交易的投资者应该关注生猪期货市场价格变化,提前规避生猪价格风险。
生猪期货交易实行保证金制度,其保证金=成交价格*交易单位*保证金率。按照现在现货市场价格,为9月合约提供9%左右的保证金。从上个月开始,生猪期货合约价格有逐步下跌的趋势。目前的期货价格可以说已经成为市场人士关注的焦点,从交易合约上看,前三季度生猪价格均在3000元/吨以上。
我国是猪肉消费大国,生猪产能占比约30%,国内猪肉产量约占消费量的一半,生猪期货上市后,市场参与者将逐渐增多,进而会有利于促进生猪期货市场功能的发挥。期货市场风险管理功能的发挥,需要关注。
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