太原期货员郝光亮说,焦煤期货上市首日成交量跳空很大,跳空缺口有100多个,主力合约日内最高价位787.5元/吨,最低价也在788.5元/吨。整体来看,焦煤主力合约波动空间较大。其中,汾渭能源在合约结算价附近,最低价仅为857.5元/吨,成交量居于历史最低位。
价格下跌的原因之一是国内焦煤价格大幅下跌,继而带动国内焦煤现货价格跌至历史低位,中国煤炭行业协会会长王鸿斌表示。近期焦煤价格下跌主要是受国家政策调控、临近年底焦煤期货交割日期的影响。由于市场需求疲软,市场利空不断,焦煤价格出现大幅下跌。截至11月2日,大商所焦煤期货主力合约跌停,主力合约最低跌至2078元/吨,最高触及2078元/吨,成交量为20088万手,持仓量创出历史新低。同时,期货公司煤炭板块也出现回落。
记者在采访中获悉,当前,大型煤企在正常的利润水平下,一方面不希望市场出现过热现象,并担心长期的煤价下行风险;另一方面,大型煤企不愿意接受过高的市场风险,希望利用煤炭期货管理价格波动风险。
“现在行情不好,煤炭板块的长期跌势还会持续一段时间,期货公司煤炭板块的长线交易机会很少,没有人愿意在这些长线交易机会上冒风险,”长江期货分析师王骏表示。
在王骏看来,除了外部因素影响之外,近期国内多地煤炭价格大幅回调。目前国内煤炭供应偏紧的矛盾仍较为突出,大秦线和京唐港等地区均处于检修状态,且对进口煤的补充需求也存在,使得港口煤炭库存的下降幅度较为有限。
王骏表示,动力煤期货交易以煤焦现货为主,在目前熊市行情中,期货交易波动较大,导致期货市场成交的减少,多空博弈激烈,市场风险较大。“煤炭行业人士建议,应该把加强对期货市场的监管,建立健全经营现货交易规则,加强现货交易价格有关规定,规范期货交易行为,打击违规行为,提高交易所市场的公信力,引导现货市场形成合理互动,促进期货市场功能有效发挥。”
“煤炭行业应该从发展阶段转向经营阶段,我们希望通过监管、整合和统一,促进煤炭企业合理利用期货市场,同时将期货价格纳入现货贸易中,以期货价格作为交割标准,在煤焦现货贸易中树立信誉。”王骏说。
动力煤“稳价” 煤价难现拐点
对于煤炭行业来说,如何应对价格的波动?在王骏看来,应从一开始就开始重视期货价格的作用。
一是控制市场风险。据了解,煤炭企业生产、经营与经济社会发展中面临的不确定性风险均较为普遍,煤炭企业在运用期货市场进行风险管理时需要做好以下几点。
一是充分考虑现货市场、库存资源、运输、运输成本、税费等因素对企业生产经营的影响。
二是利用期货工具进行风险管理。煤炭企业在进行风险管理时,应利用期货工具灵活操作,不应当将存货用于购销,要注意到期后及时平仓,避免因短期的价格波动影响公司的正常经营。
三是及时控制期货价格,保证企业盈利。煤炭企业应在充分考虑行业利润变化的基础上,通过期货价格作为基准价,当期货价格高于现货价格时,企业可以利用套期保值,对冲现货销售的损失,或者将期货价格对现货的预期销售价格提升至现货价格,从而在现货市场提前锁定销售价格,避免因价格波动造成企业利润损失。
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