新加坡铁矿期货指数自2009年9月以来,已经蹿升了逾40%,为此我们撰文分析了2020年铁矿石期货价格的涨跌因素,通过计算铁矿石期货合约的保证金比例和最小变动价位等价格发现。下面是铁矿石期货的主力合约月,主力合约月,主力合约月为1月。
2020年1月,铁矿石期货主力合约TC1606下跌0.21%,收于2886元/吨,较2020年12月下跌23.45%。
自2020年1月22日当天,铁矿石期货主力合约TC1606当天上涨3.88%,收于525元/吨。当日,铁矿石期货TC1606上冲的幅度达到了36%,在当天交易中涨幅达到26%,不过交易中,上午交易出现了一定的获利回吐,全天波动幅度只有3.7%。
由于在连续两个交易日上涨的行情中,TC1606上的获利回吐也在一定程度上体现了其自身的趋势性,一旦遇到了较大幅度的回落行情,且市场价格走势也在一定程度上受到了一些市场的影响。另外,下旬钢材市场可能会出现一波上涨,但在强劲的涨势中,这种行情出现的概率也很小,一旦市场价格出现下跌,跌幅将很大。
在铁矿石期货交易中,有不少分析师认为,铁矿石期货的走势主要受两方面因素的影响。一方面,尽管年内铁矿石期货价格涨幅已经非常大,但由于近期港口库存较低,可能会出现小幅度的下跌,在随后的某个时间段内出现的上涨将会成为市场走势的利好,这会给予市场带来一定的支撑。另一方面,在铁矿石价格持续上涨的情况下,一方面,因为澳大利亚与巴西货币雷亚尔、巴西雷亚尔等货币雷亚尔汇率持续走高,吸引大量投机者选择买涨铁矿石期货,从而增加了其投机性。另一方面,在国外方面,巴西淡水河谷三季度产量有望进一步下滑,从而将影响其发货量,对国际铁矿石市场的供货影响也会越来越大。
最后,个人分析师认为,铁矿石期货价格大涨,对现货市场有一定的**作用,也会对期货市场的套保产生一些积极作用,因此,对于现货市场来说,现货价格也会受到“季节性”因素的影响,但真正影响它的因素只有供需关系,影响它的因素有很多,其中最直接的原因就是——
首先,目前市场上的铁矿石确实是处于供过于求的状态,不过,因为去年年底铁矿石价格一路上涨,一些铁矿石品种的现货贸易商囤积居奇,造成了市场上的现货资源供不应求,市场上的一些铁矿石供应商趁机扩大了采购量,这也就导致了铁矿石价格一直上涨。而一旦有一些现货资源开始下滑,势必会出现着一些地区的铁矿石价格下跌。对于大商所来说,即使是有较大的升水,在现货市场上也会比较困难。
其次,近几年,有一些人从国内一些现货商那里看到一些人开始用期货市场做套期保值,但实际上,他们看到期货市场的一些多头客户的持仓非常庞大,其实,并不是他们看到了期货市场出现了更多的空头持仓,但是从国外一些大型投资公司那里了解到,这些多头头寸主要是因为国外的铁矿石期货市场还没有形成,在市场上没有什么合约,这些都是一些投资机构不知道的,因此也就有可能导致市场上出现一个合约虚高的情况,这也是目前一些国内钢铁企业不知道的原因之一。
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