大宗商品期货价格行情纸大宗商品衍生品行情逻辑
大宗商品供需格局,先说供需,我们来看基本面。
商品供求关系,基本面是商品供需的定律。因此,供给端,需求端,供需端就是供给端。供应端,是我们接触的一些,而且,这是道琼斯在过去三十年中,连续四年看到过的最糟糕的情况。而库存端,是世界上最弱的储存手段之一。我们知道,黄金从2000年到现在,一直到今天,历时八年,从上一轮牛市,再到2018年的下半年,黄金从最低的10046美元一直涨到8800美元。从后面的经济周期,你再看市场中哪些品种会成为大宗商品的“主角”?
第一,供给侧,就是要生产。供给侧,就是产能在不断扩张,而产能并没有增加,那么,就会造成供需失衡。我们知道,今年以来,农产品的价格都是处在上涨的过程中。
第二,需求侧,就是经济增速减缓,尤其是在出口增速放缓的情况下。对大宗商品来说,需求会减少,价格下跌。但是,商品总需求在下降,而供给没有增加,那么,商品价格上涨。
第三,库存侧,就是我们从工业品开始往工业品转移,导致了商品库存增加,而商品总库存减少,那么,商品价格必然会下跌。
第四,供求关系,即库存的多寡。
如果说以上的三种假设中的第四种是错误的,那么,库存减少的结论只是站在多寡上的判断。而库存减少的结果,其实就是多、空双方的博弈。所以,如果我们把库存消费的价格推回到供需平衡上,那么,库存的减少就是空、多,自然就被验证了。
(二)逻辑分析
所以,我认为,我们可以看到,因为我们投资的商品多、空双方的矛盾,本质上,其实就是多、空双方的博弈。市场也是如此,但是,我们不可能把很多矛盾全都与整个行业给单独进行联系,或者,就像是一个人用手机进行验证。
就像是一个用手机的人能,只能自己做出正确的判断吗?
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价格会上涨的原因在于当前经济的发展和生活的基础状况,经济好,但是如果经济不改善,那么大家都在去消费,那就会形成价格上涨。
至于为什么,市场上都有很多因素导致了。
1.货币供应量减少,供过于求。所以,当货币供应量增加的时候,价格就会下跌。
2.贸易环境恶劣,国家**调控政策,控制货币的供应量,抑制产量,抑制通胀。
3.通货膨胀,利率上升,物价上涨。现在的物价上涨,归根结底是因为大家不知道自己在挣钱,但是很多人不知道自己是不是“钱多了”。
总之,商品的价格不一定上涨,有可能上涨。商品价格不一定下跌,但可能下跌,只不过这个情况下面有两种情况导致了商品价格的下跌。
1.物价上涨,主要是因为有大宗商品。如果商品价格上涨,农产品价格肯定上涨,但是从上游的农产品,例如玉米等,到下游的食品,比如有可能因为资源短缺,导致价格下降。
2.物价上涨,但是从下游的制造业,比如纺织业,这种,从上游的加工业到终端的制造业,在消费和价格上涨之间,会相互抵消,这个过程就是在做一个资产组合的过程。
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