期货法人(AA)(MH),期货总经理黄大智表示,在近两年金融市场不断蓬勃发展的过程中,该公司的风险管理业务作为实体经济发展的先行利器,为期货公司业务的持续稳健发展带来了难得的机遇。
据期货日报记者了解,为了抵御大宗商品价格波动风险,期货采取了基差交易、套期保值、仓单串换等多种交易方式,形成了新的套期保值体系。为降低大宗商品价格波动风险,期货历次采取基差交易、现货与期货双边交易等交易方式,对现货与期货的头寸进行套期保值,在市场价格烈波动的情况下,由于具有较好的流动性,期货市场定价能力得到了较好的保障,期货公司在基差交易、套期保值、仓单串换等业务上均能够较为顺畅地完成风险对冲,风险管理业务成为期货公司收入的稳定来源。
场外业务为公司的腾飞
随着期货市场价格波动加,期货公司风险管理业务随之进入新的发展阶段。
今年6月,期货发布公告称,为切实防范和化解行业风险,公司开展了套期保值业务,目前该业务正在准备中。
该业务实施初期为配合该业务开展,以投资者身份参与开展,套期保值业务由该公司负责人提供。
据了解,期货经营团队从资本、嘉吉投资、期货、期货等多家持仓客户完成投资,其中投资者持有量为4万余手,包括期现贸易商、产业客户、期货公司、投资公司、银行、做市商等多家参与。
为了保障客户权益,实现业务规模的扩张,资本前期还投入了大量资金。首先,通过该公司在不同品种合约上的套保交易额度及客户权益测算,为公司带来了较大的市场波动。其次,利用该公司提供的资金,在现货交易平台上进行套期保值交易,对冲风险。最后,在双方签订现货买卖合同的同时,为客户提供点价交易,也可以通过买卖现货交易平台降低其交易成本,提升公司服务实体经济的能力。
此外,资本的私募产品等业务也开始在期货经营机构开展。
期货日报记者获悉,资本正在参与资管业务,主要负责资管新规中提到,为了提高对资管产品的服务能力,该公司对期货、期权、**资产管理计划、银行理财产品、基金定投、量化对冲基金等产品的实盘操作,均有了严格的风控,产品的风险识别能力较高。
实际上,资本的私募产品募集业务还远未成熟,其布局也是在一家私募,另一家是券商资管计划,即保险公司的资管产品。在这家保险资管计划开立之前,资本曾于2018年通过新的发行产品形式开展了风险管理。
保险资管计划的募集,一方面源于在业内对于财富管理的信赖,一方面体现在保费规模在一定程度上,也体现了险资对于资管产品的认可。
此外,在“大资管”时代,资管计划的签约方式多样,其中包括“自营”、“公募”、“私募”、“QFII”等。
据统计,当前国内信托产品数量近90万亿,中资规模在10-20亿元。其中,“大资管”的年金险资投资收益率有32.8%,资产管理规模为9万亿。而“公募”的年金险资投资收益率有19.2%,资产管理规模为11万亿。
近年来,随着监管向新的监管方向发展,投资者开始关注期货合约的交易、持仓、平仓、资金管理、风险控制等方面的内容,这也使得期货合约之间的规模不断扩大,但是期货合约总量不能满足客户需求。
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