津投期货经纪有限公司法人代表:朱秀明
董凌梅 证券时报 Wind 社 编辑 李蓓
本次权益类资产整体投资机会包含受益标的,如除国债、FIFA、权益类资产,以及信托、证券、基金、房地产、工业金属等板块。
权益类资产在2020年开启牛市行情,最大的受益标的包括投资新能源、半导体、煤炭、化工、钢铁、水泥等行业,从而带来资产配置的共振效应。
一、权益类资产有哪些机会?
权益类资产在2020年开启牛市行情,最大的受益标的包括受益标的,如汽车、家电、轻工制造、有色金属等行业。从2020年开启的牛市行情来看,目前行业的景气度明显偏低,行业的配置比例有所提升,因此享受到配置的资产比例提升。
二、行业有哪些机会?
权益类资产在2020年开启牛市行情,最大的受益标的包括受益标的,如非银金融、机械设备、有色金属等行业,大金融以及银行板块,科技、医疗等板块,光伏等科技板块以及可选消费板块。
三、2020年策略展望
首先看好2021年的高景气度行业。2020年我们看好的是制造业、建筑、家电等,而2020年则是表现最好的一季,我们看好的是传媒、煤炭、纺织服装、基础化工等板块。
其次看好高景气度行业,主要包括医药生物、电子等,这些行业中,医药生物代表医药生物代表医药生物代表CRO代表行业。
最后看好具有较高景气度的周期板块,如地产、建筑、电力设备、机械设备等,2020年由于对国内经济的影响,房地产和基建对于地产的需求都会产生较大的抑制。
最后看好“新半军”标的,如钢铁、有色、建材等。
2021年在资产配置上,我们会推荐三个非常关键的方向。
第一个方向是把握三条主线,分别是新能源和半导体。
第一条主线的机会,因为我们认为新能源汽车在未来5G、半导体、集成电路、5G等领域会成为趋势,重点推荐特斯拉、宁德时代、恩捷股份、璞泰来。
第二条主线的机会,我们还看好光伏、新能源和半导体,目前我们对新能源汽车行业重点推荐特斯拉、赣锋锂业、天合光能。
第三条主线的机会,包括消费电子、新能源车、半导体芯片、白酒、钢铁等,这些板块也包括军工、计算机等。
第三条主线的机会,我们仍然建议聚焦于中概股。因为在消费电子板块,我们一直看好白酒、啤酒、猪肉、葡萄酒等,同时也在关注诸如光纤、光伏、电动车等行业的长期投资价值。
第四条主线的机会,也就是房地产。
房地产未来有可能成为未来2021年的主线方向之一,目前国家对于房地产的政策方向已经明确,一经提出了一个“房住不炒”的定位,在这个目标范围内,重点布局房地产。因此在房地产行业的选择上,重点在房地产和新基建领域。
第五条主线的机会,我们在于:医药、科技、大金融、周期等。
第六条主线的机会,我们认为是高成长、低估值、有安全边际的农业、电子、通信、计算机等板块。
最后我们再来看看钢铁行业的逻辑,从2020年以来,钢铁行业的产能净增一直呈现下滑趋势,除了表现不佳之外,行业的利润也呈现出持续增长的态势,在这其中钢铁行业在行业分布最广,但下游需求却没有得到明显改善的情况下,钢铁行业的盈利能力进一步下滑,成为了行业的一个“拦路虎”。
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