铁矿石期货主力合约换月时间从2020年10月25日开始。随着盘面震荡偏弱,铁矿石主力1809合约期价也不断刷新今年新低。另外,国内肺炎的出现,令市场忧虑情绪加重。在此背景下,已有基金多头接货,从而进一步助推铁矿石期价进一步走强。
现货方面,目前巴西港口铁矿石库存已降至1290万吨,其中主要港口库存为1275万吨。然而,近期随着钢厂和港口库存的持续下滑,近期钢厂库存及港口库存也明显下滑。
据悉,今年6月份,国内港口铁矿石库存首次突破1000万吨大关,而且从5月上旬开始,港口库存持续下降,截至8月30日,已降至1086万吨。这也是今年以来库存首次由1096万吨降至1082万吨。
值得注意的是,目前港口铁矿石库存也从3月份以来首次跌破1000万吨大关。分析人士认为,这种情况可能与部分海外矿山复产和球团活动相关。另外,铁矿石发货量相对平稳,虽然面临港口封港影响,但是下游钢铁厂利润仍在,这也预示着铁矿石后期供应仍然稳中有升。
此外,最新公布的7月财新制造业PMI为52.4,环比上升0.2个百分点,连续第四个月保持扩张,创今年以来新高。数据表明,中国制造业活动稳步回升,企业利润增长势头良好。在此背景下,铁矿石期货市场人气将明显好于以往。
近日,铁矿石期货1809合约期价创下去年4月以来新高,显示市场看多心态强烈。在此背景下,建议多头入场,逢低做多。
现货方面,据大连商品交易所发布消息,8月25日中国进口铁矿石(12月)544.64吨,较上一交易日增加5.89%,环比减少53.41%。
短期多空因素交错,铁矿石有望延续强势
此前,国际铁矿石期货价格从7月中旬以来持续攀升,已经站上8月初。近期,受国内钢厂复产、港口库存下降等因素的影响,铁矿石现货价格持续上涨。据财经数据,自7月下旬以来,铁矿石主力合约价格已经涨近6%,创下今年以来新高。
事实上,对于现货价格而言,虽然当前市场供应较为充足,但铁矿石期货价格上涨空间有限。
从基本面上分析,首先,7月受飓风影响,河北、山西等地一些钢厂遭遇大范围停产,短期铁矿石现货供应较为充足,港口库存持续下降。
其次,目前处于年内最后一个月,铁矿石期货涨幅较为有限。此前,I2009合约上涨明显,已经超越其他近月合约价格。目前,期货市场的基差较高,已经有了较为明显的套利机会,同时,在上涨的过程中,铁矿石期货1905合约的价差仍在持续扩大,给了市场明显的套利机会。
从当前的基本面情况来看,铁矿石市场整体供大于求格局较为突出,钢厂生产积极性不高,需求方面维持弱势,价格不具备大幅上涨的基础。
市场的风险点主要在于,近期国家**了相关政策稳定市场的预期,市场的风险偏好降低,导致期货价格快速下跌,造成市场出现了较大的恐慌,期货盘面出现了严重的。同时,随着注册仓单的逐步消化,现货市场成交较为活跃,现货价格迅速回升,部分地区已经回升至300元/吨以上。
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