铁矿石期货主力合约最新收盘价101.50(14.9),换月后的SR2109收盘价551.5(28.7),折算成现货港口现货价1081.8(-10),贴水幅度大幅收窄。
进口矿现货市场活跃度下降
2月10日,普氏指数跌至69.4美元/吨(28.1),折合**币折算成**币大概在878元/吨(0.57),较2月9日上调6元/吨。钢厂方面,贸易商和矿山企业纷纷降价出货,钢厂现货报价也纷纷下跌。据我的钢铁网统计,国内45个港口铁矿石库存总量为878.05万吨,环比下降5.89万吨。目前国内45个港口铁矿石库存总量为1785.59万吨,环比上升1.66万吨,库存总量创2017年12月以来新高。
进口矿现货市场活跃度下降
近日,进口矿现货市场活跃度下降,其中,青岛港61.5%PB粉库存指数环比大幅上涨38.51%,超特粉144.21%PB粉库存指数环比上升20.44%,纽曼山13.5%SJ粉库存指数环比上升31.56%,超特粉17.73%PB块指数环比上升26.66%。目前国内进口矿价格已回落至800元/吨以下,且鉴于前期钢厂陆续采购现货,现货价格反弹明显,铁矿石现货成交价格也开始回落,钢厂后期或将逐步向港口现货转移。
期货交易异常活跃,主力合约价差大幅收窄
近期,铁矿石现货成交活跃度下降,价格弱势明显,铁矿石期货近期交易异常活跃。2月10日,主力合约盘面收报581.2元/吨,较1月9日高点回落36.7元/吨,盘面涨幅扩大至68.2%,主力合约价差为53元/吨,创2016年5月以来新高。现货成交量大幅增加,主力合约换月价差为2元/吨,盘面涨幅扩大至7.6%,价差仍为贴水,也反映现货供应持续偏紧。此外,2月10日,港口现货成交价报1053元/吨,较1月9日高点回落24元/吨。由于近期港口现货成交活跃度下降,加之巴西港口仍有发货,预计短期铁矿石现货成交较为清淡。
原料成本方面,铁矿石现货成本目前处于历史高位。截至2月10日,华北地区青岛港PB粉**为735元/吨,较1月9日高点回落27元/吨;华东地区青岛港金布巴粉**为84元/吨,较1月9日高点回落18元/吨;西北地区山东莱钢永锋报价为3010元/吨,较1月9日高点回落680元/吨。由于春节前的上涨,期货盘面已提前反应了宏观预期。
钢厂盈利空间受限
自2018年下半年以来,钢厂盈利水平已经从盈亏平衡点逐步修复至相对较高的水平。据统计,截至2月9日,生铁、粗钢产量分别为913.3万吨、88.1万吨,连续5个月维持正增长。春节前因市场利好政策频出,钢厂日均开工率连续4个月回升,开工率从2月中旬的77.65%提升至去年同期的85.38%。预计随着原料价格的上涨,钢厂盈利状况将逐步改善,但当前铁矿石成本高企,钢厂并未对原料采购抱有过高预期。
铁矿石供应依旧偏紧
尽管2018年全球矿山产能稳步增长,但与2018年相比,其产量仍处于下降周期。
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