国债期货转换因子的原理:由于国债期货是基于国债的金融衍生产品,因此它是一种虚拟的交易价格,当国债期货的价格上涨时,其与现券的价格会上涨,反之则会下跌。一般情况下,投资者在期权交易中,需要在国债期货到期前把债券平仓,卖方收到实值,并在到期时获得回购,卖方或轧差买方在支付了购买的同时,卖出了价格。而当股票价格下跌时,相应的股票贬值。因此,如果投资者看涨期权,可以按照期权操作方法在一定期限内做卖出。
国债期货转换因子由于其交易机制是在股价发生变动时转换成股本的方式,因此其变动的幅度也是要小于股票的。股本不同,有些规模更大的,有些规模小的,有些规模小。相对于股票,国债期货所具有的功能更为全面。在具体的交易中,投资者可采用债券股指,即股票指数。投资者可在不同的股票指数中灵活选择,也可用国债期货进行买卖。
国债期货转换因子的原理:由于国债期货的最小交易单位是每手1000元,因此其转换因子较股价波动要小一些。投资者可在不同的债券指数中选取相同的股本转换因子。
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