中长期国债期货的隐含久期为未来3-6个月的市场价格波动,利率期货隐含久期在每年的3-11月左右。因此如果预期出现极端情况,就要保持较为冷静的态度。
目前,国债期货的隐含久期通常在5-10年期之间,远期期货的隐含久期还是远期,且流动性也会有一定的保障。一般来说,流动性较高的期限对于国债期货来说流动性会造成一定的冲击。因此如果预期未来国债期货的隐含久期低于短期期货,那么投资者就需要控制好仓位,并做好风险控制。
期限适中的情况下,国债期货有哪些特点呢?主要有以下几个方面:
1、流动性高
债券期货市场流动性高,说明该品种流动性好,流动性良好。
2、利率相对于期货的标准化程度低
国债期货市场流动性高,说明该品种可以当作是流动性最好的品种之一,也是值得参与的。
3、利率具有很高的标准化度
当一个品种被炒得好的时候,可以用国债期货这个品种进行套保,比如2010年-2012年,其中2007年以来10年期国债期货的收益率最高达28.8%。随着标准化程度的提高,投资者可以通过国债期货来套期保值。
4、对国债期货持仓具有很高的要求
目前市场上有一些交易所规定国债期货的持仓要求,国债期货是保证金制度,其交易单位是1000克,投资者支付1千元到3万元不等的资金就能参与,所以其流动性好,但是价格波动很大。投资者可以选择合适的期货品种建仓。
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