生猪期货保险社会意义重大
据悉,生猪期货上市后,将为养猪产业链企业提供更为丰富、灵活、高效的风险管理工具。中国***在12月发布的《关于进一步完善“保险+期货”实施方案的通知》中,对生猪期货期权上市产生的积极影响和影响作出部署。
我国《保险+期货》的正式实施将进一步丰富生猪养殖户的风险管理工具,将与“保险+期货”相融合,在保险期间,为相关企业提供更加灵活的风险管理工具。此外,将丰富生猪养殖企业的避险渠道,丰富企业的风险管理方式,助力生猪产业高质量发展。
点评:随着期货市场功能发挥,未来生猪期货对相关企业的影响可从三个方面来看待:
一是现货市场发展潜力巨大。我国是生猪养殖大国,生猪期货上市后,我国生猪产业企业的价格影响力和市场影响力正在不断提高。近日,***官员、农业农村部部长韩俊英日前宣布,生猪期货于2015年9月上市,是我国首个全产业链的期货品种,将极大地改变生猪期货的格局和做大做强生猪产业的格局。
二是生猪期货价格发现和风险管理功能有效发挥。我国作为生猪生产和消费大国,无论是**、产业企业还是养殖企业,均高度重视生猪期货价格发现和风险管理功能,运用期货价格,指导和引导生猪产业高质量发展。
三是生猪期货价格具有权威性。生猪期货价格的形成与发展,对相关现货企业形成风向标,起到重要风向标的作用。生猪期货价格是影响价格的重要因素之一,生猪期货价格可以为企业规避风险提供参考。对于套期保值者来说,当期货市场、现货市场价格低于现货市场价格时,可通过期货市场套期保值,锁定采购成本或利润;当期货市场价格高于现货市场价格时,可以通过期货市场套期保值,锁定销售利润或进行库存保值;当期货市场价格低于现货市场价格时,可以通过期货市场进行库存保值。
生猪期货上市以来,为养殖企业和养殖户提供了一个对冲风险的工具。“为应对生猪期货市场价格波动风险,更好地为生猪养殖户提供了风险对冲工具。”山东畜牧兽医研究所生猪研究员吕品表示,上市生猪期货有助于养殖企业规避价格大幅波动的风险。通过此次生猪期货可以为养殖企业提供了价格发现的“风向标”,可以进一步提升企业的风险管理能力。
牧原股份的策略中表示,生猪期货在河南焦作地区启动,公司作为生猪贸易商代表参与生猪期货交易,既锁定了销售价格,也锁定了利润。公司向客户提供了养殖成本价格风向标,可以根据当前生猪养殖企业的生产周期变化,对现货头寸进行风险管理,从而使企业规避市场波动风险,稳定生产经营,有助于合理控制采购成本。
5月6日,牧原股份在互动易上表示,公司2020年以来生产的生猪是首次进入期货市场,未来公司将不断完善、优化生猪期货套期保值业务。牧原股份称,公司目前已制定了相关的套保方案,希望通过参与生猪期货套保,减少现货价格波动对企业生产经营的影响。
实际上,当时正值我国猪周期处于最近十年的低谷期。由于生猪价格低迷,包括猪粮比价、生猪养殖企业及众多饲料原料品种价格出现下跌,公司上半年已经申请了相应的期货套保策略。公司此次开展的生猪期货套保,更多是为了规避猪价下跌带来的风险,避免猪周期的大幅波动带来的损失。
同时,利用期货工具规避猪周期波动风险,在生猪期货上市后,公司可以根据期货工具在锁定猪价下跌风险的同时,有效地锁定猪价盈利,使公司的养殖成本和猪价位控制在合理区间。
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