期货主力资金追踪指标MH8,其主力资金对期指看涨持仓数据做出回落。其中,多空持仓数据显示,IF多空主力持仓量维持在此前均量水平附近,多方减仓较为明显,空方持仓量则出现下滑。从指标看,IF主力、IH主力主力持仓量较3月合约持仓量均出现明显减少,显示资金短期有望增加。
近期股市走强和股指期货投资者开始逐渐回归市场,导致市场情绪出现波动。一方面,期指主力1601合约相对现货升水较大,暗示市场开始偏向乐观。另一方面,投资者关注到股指期货,仓位增加较为明显,往往导致主力多空资金减仓。
当前,A股市场强势表现较好,一季度行情仍在延续,市场主要是权重股反弹。但在国内资金、市场投资者加的情况下,当前市场投资者的信心并未完全恢复,加之美联储加息落地和海外市场情绪扰动使得市场受到。预计未来市场的振荡行情仍将延续,不排除权重股出现调整。
三季度流动性整体收紧,主要表现为净流出,一方面净流出主要集中在资金净流出的银行、地产等板块;另一方面,在9月前两月,资金流出还是相对稳定的,尽管10月之后市场呈现出小幅流入状态,但此后又出现了净流出。虽然近半年来的资本市场涨幅较大,但是净流出已经逐渐进入到流入区间,这也是最近几年来的特点。
近期,市场表现较为低迷,主要是市场缺乏内生动力,对冲基金和机构在内的资金多选择回流股市,将资金从股市中撤出,进而加股指期货市场的疲软。不过,近期银行、地产、银行等板块大幅上涨,对于股市本身的支撑力度较强。市场总体上仍保持相对均衡的走势,且成交量持续萎缩,市场做多热情积聚较为低迷,不过当前市场仍保持着一定的活跃度。
值得注意的是,股指期货市场总体呈现出振荡格局,这使得市场短期的关注度却增加了。一方面,三大期指持仓量变化与指数的相关性较低,对于股指期货的支撑作用有所减弱。另一方面,随着后期机构在加杠杆或为股权投资而融资的大环境下,股市的流动性将大幅缩减,这对于股指期货市场的整体走势不利。因此,这也使得股指期货近期振荡行情难以持续。
从目前市场的情况来看,虽然监管层正在通过向市场提供额外的融资支持,但是股市连续三周回调,在一定程度上已经反映了监管层对于股市的呵护,将对市场后期走势形成一定的压力。同时,近期美股屡创新低,连续两日下跌令市场情绪有所担忧,一旦美股出现大跌,对于市场的利空效应会进一步下降,并且美股将从当前的走势回归基本面。
市场回暖势头减弱
近期,国内市场回暖势头明显减弱。在市场下跌趋势中,市场表现较为弱势,并且市场人气也较为低迷。作为一个成长性比较好的市场,短期回暖势头减弱。
投资者对于股市的态度往往比较消极,更重要的是对于上市公司的盈利预期过于乐观。对于业绩较为乐观的个股,市场有的股票本身质地较为优良,回暖势头较为缓慢。但是,从长期来看,回暖的幅度会非常有限,呈现出量价背离的状态。从近期沪深300指数的走势可以看出,市场的获利回吐压力较大。虽然目前指数仍然处于相对低位,但是回暖势头并没有戛然而止。
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