证券期货行业首席分析师王彦青表示,2022年是中国期货市场诞生之年,期货市场规模快速增长,实体经济发展不断向好。但伴随大宗商品的全球化趋势,原材料价格波动频繁,实体企业面临较大的价格风险,衍生品市场活跃度降低,服务实体经济的能力提升。
此外,企业风险管理业务以风险管理为导向,是规避风险的主要工具。实体企业在投资、经营和管理中,需要根据实体企业不同阶段的具体情况,将风险管理的方法运用于实体企业的财务报表中。
王彦青表示,投资者需在产品或服务中设定一个目标,根据客户的需求设置目标,并在目标的价格,进而获得合理的价格,最终能让实体经济在残酷的市场竞争中胜出。
王彦青认为,此外,公司参与期货套期保值业务,能够为实体经济提供风险管理工具,改善实体经济发展的风险管理效果,在促进实体经济的持续发展中起到重要作用。
王彦青表示,证券期货行业的创新创新需要具备三个条件:一是技术创新,二是产业服务,三是规模创新。当前行业缺乏基础资产和业务,缺乏综合服务,只能走场内业务的新路。现阶段,我国证券期货市场发展瓶颈逐渐凸显,以中小型企业为代表的中小微企业在经营中更加艰难,进入期货行业的困难越来越大。
另外,企业要将期货服务作为新的风险管理工具,不断提高风险管理的能力。王彦青认为,期货市场创新业务包括风险对冲、现货点价、做市、对冲等。目前,一方面,场内期货市场已经逐渐成为服务实体经济的“主力军”,衍生品品种日益丰富,一些个期货品种交易量和持仓量都已超过了十年前的水平,期货品种规模进一步提升。另一方面,期货市场“衍生品”的风险管理功能正在逐步增强。面对复杂多变的国内外环境,实体企业对期货工具的运用十分迫切。期货市场的对冲作用进一步凸显,风险管理工具的运用不仅可以为企业带来价格风险管理,也可以在成本、市场价格风险管理等方面提供更好的工具。
基于此,王彦青进一步认为,目前国内衍生品市场的风险管理功能正逐步从期货市场向衍生品市场的转移。中国证券报记者梳理发现,近两年来,包括券商、银行、私募等在内的各类机构的风险管理需求正在迅速提升。2019年我国商品期货市场成交量和持仓量均居全球第一,仅次于美国、日本和德国,在全世界范围内商品衍生品市场中的排名第一。2018年我国期货市场成交量和持仓量分别达到31.29亿手和17.41亿手,其中期货成交量和持仓量排名第二的分别为上海国际能源交易中心、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所,排在前三的分别为期货和期货。
王彦青进一步表示,在其他商品市场,随着上市品种的不断丰富,中国期货市场的风险管理需求将会日益凸显。特别是国内期货市场品种的不断丰富,以及境外机构的参与,都将为我国期货市场提供一个全新的风险管理平台,有利于期货市场的高质量发展。
上海混沌投资总经理王磊表示,当前国内期货市场机构化程度进一步提升,机构投资者的国际化程度进一步提升,头部效应进一步显现,投资者结构也有了更加丰富的探索,金融服务实体的能力不断增强。同时,我国期货市场金融机构在全球的影响力日益提升,其中南华期货在全球的影响力不断提升,南华期货创新业务以及全球化业务都受到广泛认可,各项业务模式都具有创新性。未来,南华期货要以更高的、更快的速度为客户提供更多的、稳健的风险管理方案。
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