所期货期权学院直播室于2014年7月在业界正式发表了此部热销商品的演讲,重点探讨我国期权投资者对于期权的选择和投资心态。
上线期权的交易量为40万吨,其中50万的资金只能验资5个交易日,而一个账户只能交易6个月,那么题目中提出的这个观点,是否值得探讨呢?
期权交易,实际上是衍生品交易,期权与现货一样,都有相当的价值,而期权本身也有天然的价格波动属性,期权不存在一定的价格变动和风险,由于期权交易的买方称为买方,卖方的报价是看涨的,只要在期权到期前不平仓,期权的价格就是被看跌的,只要期权到期时,期权的卖方就会选择在期权到期日前**,所以说,期权交易中,期权的卖方可以选择在期权到期日前平仓,这个过程可以帮助投资者减少买方的损失,也可以帮助投资者有效地锁定风险。
因为期权采用的是虚值看跌期权的方式,比如在期权到期前,期权卖方可以获得权利金以确定未来行权价格,同时在期权到期后,卖方可以在权利金的基准价之上做多或做空,而不会因期货价格的波动而导致虚值看跌期权的买入卖出的时机。
对于期权市场中,与期货市场不同的是,期权市场中期权的交易方式只有卖看跌期权,即卖出看跌期权的时候支付权利金。所以说期权投资者在买卖期权的时候,就需要用买看跌期权的方式来锁定风险,只有投资者在期权到期前的交易日之前,才能够得到相应的保证金。
那么这种方式,能够获得什么样的投资收益呢?
1.可以通过融资融券业务来获得更多的交易费用,为投资者提供更多的盈利的可能。
2.可以通过开通融资融券,即投资者向证券公司申请开通融资融券交易,以及购买一定数量的标的证券。
3.可以通过做空和做多,先买后卖,也可以先卖后买,并且在做空期权时,期权买方就具有了盈利的可能,这种情况下,投资者可以通过融券卖出股票而获利。
4.期权卖方以履约的方式获取收益,当投资者的股票资产市值低于规定的价格时,他就可以获得相应的权利金,在到期后获得对应的收益。
5.期货市场可以通过做多和做空两种方式获得收益,即交易型的期权合约,买卖双方的权利义务不同,但在对交易中可以实现盈利。
4.可以通过融券卖出合约获得盈利,卖出的是虚值的看跌期权合约,买卖双方的权利义务不一样,而且需要支付的交易费用会更高,其属于期权履约。
二、期货交易如何规避风险?
1.投资者可以通过股票期权与期货期权间进行套利,即通过期货与期权间进行对冲。
2.投资者可以通过股票期权与期货期权的互换,即通过期货与期权的间进行套利,即通过股票与期权的间的对冲,以获得投资收益。
3.期货交易的风险是可控的,与股票、期货交易是一样的。
三、期权交易的双向获利,是投资者运用自有资金进行的,而投资者则要承担这些风险,包括本金盈亏、权利金盈亏、税金损失和证券公司手续费。
四、投资者可以通过期货期权与期货期权的互换来获得收益,来弥补期货与期货市场之间的差价。
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