期货的持仓量与仓差关系如下:
1、仓差的增加与减少
首先,什么是仓差呢?仓差减少与否,是指由于空头减仓后,如果期价相对于现货价格升高,那么市场上以原先的看涨期权仓差转移,此时期货对冲的结果为期货套保业务的对冲利润,如果期货价格相对于现货价格升高,那么投资者就要注意现货对冲的作用,如果期货价格相对于现货价格升高,那么投资者就要注意这种不合理的操作。
2、期货市场是否存在与现货价格的正相关关系
投资者可以把两者放在一起,互相调节,相互抵消,作为判断期货价格的强弱,仓差可以用于发现、衡量期货市场变化的基础,但是如果期货市场的价格跟现货价格变化,期货价格会在一定程度上对现货价格起到一定的影响。
比如,当现货价格与期货价格发生上涨,期货市场会在一定程度上跟着上涨,但是随着期货价格回调,此时就可能出现期货市场对冲,这就会出现空头和多头同时在选择做空的情况,因此,在交易中,要在期货市场上逢低买入。
3、期现价差与仓差
这种情况就和现货市场走势关系如下:
如果市场价格跟着期现价差出现上涨,那么期货市场上就会出现仓差,此时就说明期现价差与期货价格的偏离度不大,如果期货价格大幅下跌,那么期货市场的多头和空头并没有顺势下跌的意愿,所以,期货市场会在相当短的时间内快速减仓,但是由于期现价差已经非常小,所以投资者可以通过仓差来识别期货市场未来可能出现的大幅下跌,这时的期现价差一定程度上反应市场的变化。
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