金融期货的基本功能有( )功能、( )功能、( )功能,使金融期货市场具有了定价功能、发现价格功能、资源配置功能,使金融期货市场在定价过程中得到了充分发挥,为金融期货的发展奠定了坚实基础。 金融期货交易属于风险管理的一种,功能齐全,是一种投资风险管理工具,与金融期货的意义一样。在金融期货市场上,我们要搞清楚金融期货和期货市场的根本区别。在风险管理中有哪些分类呢?它们有哪些?分别是什么?
(一)金融期货与证券期货市场的主要区别
金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约,金融期货主要包括远期、期货、期权等。金融期货交易又分为商品期货与金融期货。这两类期货合约有明确的区分,如期现市场、期现市场。金融期货交易是国际上重要的金融期货合约,交易的对象是金融资产。而且它也包括货币期货,因为是保证金交易,所以金融期货交易的本身就存在杠杆机制。因此,金融期货交易具有的杠杆机制对冲了金融期货市场风险,使金融期货市场的风险更低。金融期货交易的高风险与低风险相互配合,使金融期货市场更加完善。
金融期货交易能否买卖是一个道理,主要是考虑其风险管理的本质。
(二)金融期货的另一特征是什么
期货,又称为远期合约,是一种标准化的期货合约,投资者可以在期货市场上买卖各种期货合约,如股票指数期货、利率期货、债券期货、货币期货、债券期货等。一般情况下,期货交易是从远期交易发展而来,其价格走势与合约的内容有很大的不同,远期交易的价格预期、未来交易价格和时间的不确定性等,导致期货交易的风险与收益不对称,从而影响到商品期货交易的方式,可以是基于远期交易和远期交易的现货交易。
(三)金融期货的价格与市场价格的关系
市场价格是市场定价的基础,是市场交易者的主要价格。当市场价格出现异常波动时,交易者可以通过买空卖空的方式规避市场价格的大幅变动。因此,金融期货价格变动会影响市场供求关系的变化,会影响到市场价格的变化。
(四)金融期货与期货的价格关系
由于金融期货交易具有高杠杆性,有较高的交易门槛,许多专业的交易者都要有一定的资金量才能参与,因此,金融期货市场的交易通常由大宗商品、货币市场、金融债期货构成。金融期货交易具有杠杠杠,可以放大资金的倍数,能够使投资者较少受到杠杆效应的影响。从而使金融期货市场的价格波动风险降低。
金融期货与金融期货的价格关系
由于金融期货交易的对象是金融资产,因此,金融期货交易的价格受到以下几个影响因素的影响:
1. 利率
利率=利率*某个国家或地区的利率水平。通常利率越高,期货的价格变动就越大。利率的变动越大,期货市场的价格波动就越大。
2. 货币市场
货币市场,即通常指本国货币市场。货币市场上买卖的商品,受国家利率和汇率影响。一般情况下,货币市场利率的高低受国家利率的高低有关,一般情况下,国家的利率越高,货币市场利率就越高。相反,国家利率越低,货币市场利率就越低。
3. 工业品市场
商品期货交易的对象是以现货市场为基础,以从事商品期货合约的交易为基础的期货合约。通过对商品的生产、消费、进出口的影响,来影响商品期货价格的形成。
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