美豆油期货行情分析:
基本面:
在油世界经济预期遭受肺炎冲击的情况下,美豆期价大幅下跌。据USDA 预估,2021/22年度全球大豆产量预计为4618万吨,比2020/21年度增长 1.1*,且低于10月份预测的5460万吨。
需求方面:
USDA预计2021/22年度美国大豆出口量为4150万吨,高于分析师预期的455万吨,比2020/21年度增加 50万吨。
南美方面:
在巴西雷亚尔升值的情况下,南美大豆产量预计增加至9780万吨,比上一年度增加5*。美国农业部周度作物生长报告显示,截至4月11日当周,巴西大豆种植率为2*,上年同期为5*,五年均值为10*。美国农业部数据显示,截至4月11日当周,阿根廷大豆收获进度为40*,上年同期为2*,五年均值为5*。
此外,巴西大豆收获进程持续加快,本月至今降雨较多,未来一周巴西大豆收割进度将加快。美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截至4月6日当周,美国大豆收获完成3*,上年同期为10*,五年均值为5*。未来一周美国大豆收割完成7*,上年同期为5*,五年均值为10*。
天气方面:
主产区马托格罗索州和俄亥俄州大豆作物状况继续改善。当地大豆作物状况改善,部分地区的优良率提高,尤其是包括圣达菲在内的大多数地区。
美豆出口销售方面:
据美国农业部出口销售报告显示,截至4月6日当周,美国大豆出口销售量为4140万吨,高于市场预期的4158万吨, 低于上年同期的430万吨。
出口装船方面:
1、主产区各类油厂:
美国农业部4月11日发布的出口销售报告显示,截至2021年4月12日当周,美国大豆出口销售量为877万吨,低于市场预估的869万吨,亦低于去年同期的814万吨。
2、进口船期:
2021年4月13日-2022年4月14日,美国大豆进口到中国的平均成本为9500元/吨,巴西大豆到中国的平均成本为9600元/吨,美国大豆到中国的平均成本为9500元/吨,中国大豆到中国的平均成本为9400元/吨。
3、当前阿根廷大豆收获完成64*,高于去年同期的55*,但略低于上年同期的48*。
美国农业部4月12日公布的出口销售报告显示,截至2021年4月14日当周,美国大豆出口销售量为532,587吨,同比增加45.7*,上周为6066,730吨。
观点总结:
进口大豆到港成本增加,大豆到港成本增加,油厂开机率提高,豆粕库存下降,目前豆粕价格较为坚挺,油厂挺价,豆粕对菜粕的替代效应减弱,大豆到港库存下滑,压榨量回升,豆粕基差报价坚挺,预计短线美豆震荡运行,美豆震荡为主。
技术上,美豆1809合约交投清淡,期价呈现低位震荡,关注布林带下轨支撑情况, KDJ低位金叉,MACD绿柱缩量,关注布林带下轨支撑情况,若下破1850关口支撑,则可能会进一步试探前期低点1217附近支撑。
个人策略:
短期内,美豆价格震荡运行,但南美大豆收获完成,全球大豆供应宽松,加之美豆出口强劲,预计美豆期价震荡运行,前期多单暂时止盈,观望为主。
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