期货怎么理解换月贴水太多
其实这个问题没有一个固定答案,只要理解了换月贴水,就不会产生技术面。换月与期货之间所产生的位置,有一些图形如同数字图示。
期货合约换月出现的位置有两种:一是主力换月,二是主力换月,因为主力换月存在了货物在新合约上的“换月”特征,存在着主力换月的现象。期货市场中,主力换月是一种常见情况,只要运用分析期货合约换月的规律,就会发现变化。主力换月的现象产生是有规律的。
所谓主力换月,就是期货交易者所交易的月份,主力换月往往是价差较大,它的存在是因为市场上的“价差”远大于“成本”,因此通常主力换月通常与现货市场同月进行,因为主力换月需要注意期货合约的性质。
有人说,主力换月意味着交易者将手中的货抛售,就意味着现货市场出现供过于求,往往是“价差”较小。但其实不是,主力换月也不是不正常,它属于主力换月的产物。比如主力换月通常有三个时间,一是主力换月,二是主力换月。
主力换月的存在对期货价格的影响很大,最直接的原因是为了进行套利,尤其是商品期货,主力换月通常会增加市场的流通性,对现货市场产生影响。从期现走势可以发现,价差偏小的合约,通常还会出现不同程度的反弹。这个过程中会出现主力换月,行情走好的时候,主力可能会持续套利。因此,当主力换月后,就有了很好的行情。主力换月,对于现货市场的价格走势会有一定的影响。
主力换月之后,往往还有一波上涨,但是最终还是会出现一波下跌。最典型的例子就是由于现货市场的价格走强,造成现货价格大幅下跌,从而影响期货市场上的套利者纷纷离场,导致现货价格出现了单边的反弹。但是从笔者所总结的经验来看,一般情况下,主力换月之后,现货市场可能会出现下跌。这主要是因为在现货市场上,主力资金可能并不打算进行套利,而是通过小幅上涨来减少现货市场的流通性,用一个不错的价格完成期货市场的套利。
其次,如果想要在现货市场上进行套利,那么在进行套利的过程中,需要分析主力资金的进出情况,并且是跟随期货市场的行情走势,或者是等待期货市场走出上涨趋势。这种思路是比较准确的。因为期货市场上的多空双方都不可能存在主力换月的情况,所以价格走势的走势,主要是由于主力换月的原因造成的。一般来说,期货市场上的空头主力资金,往往都是存在很大的劣势。比如主力资金有更多的单子,那么在期货市场上的多头主力资金,往往会同时卖出一些合约。但是随着期货市场的行情,以及现货市场上的空头主力资金,其实在期货市场上的空头主力资金,往往会同时买入一些合约,在后期进入交割月之后,这部分多头主力资金开始撤离,这样会造成市场的空头主力资金的逐渐减少。
最后,如果行情走势较好的时候,主力资金会利用少量的多单进行建仓,也就是说,主力资金建仓完毕,接下来就会进入市场买多,以期为主力资金进入市场的时间。
而很多投资者都知道,做多的资金并不一定是流入现货市场的资金,但是由于市场中存在大量的空头主力,所以会在一个比较长的时间内,在现货市场上进行大量的卖出的操作。
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