美国期货铝价创四年新高
3月19日,上海期交所(下称上期所)指标期铝一度创下2013年8月以来新高,收报2708.5元/吨,日内涨幅2.45*。
目前,期铝持续刷新纪录新高,主要得益于近两周来有一轮铝价上涨,主要是因为美国对进口铝的**使得进口成本提高,进而推升国内部分企业积极备货,以及国内大宗商品如PTA等价格出现快速上涨。
3月19日,上海期货交易所有色金属期货成交量达119.2万手,成交额1029.2亿元,其中沪铝成交量达85.4万手,锌成交量高达10.9万手,分别为319.9万手和36.2万手,沪铝日均成交量仅为10.6万手,铝比维持在2.95左右的较高水平。
3月19日,上海期货交易所的铝品种库存为210.5万手,较前一交易日减少70.4万手,国内电解铝行业处于产能过剩的格局,多家企业在观望中等待。
上海期货交易所铝期货库存减少115.7万手,达到154.5万吨,其中沪铝仓单减少154.5万手,现货减少10.9万手,基本符合预期。
对此,业内人士表示,近期大宗商品市场出现持续上涨的局面,体现出多空力量趋稳,资金追捧金融资产,流动性较为充裕。近期期铝价格持续走高,主要有几方面的原因。
首先,3月19日,伦敦金属交易所(LME)期铝冲高回落,触及2014年9月以来新高,报1,189.5美元/吨。截至当日收盘,LME铝库存增加7826吨,至2497.4万吨。
其次,中国3月进出口双双下滑,不仅进口创下新低,内外盘价差缩小。4月中国进口247.4万吨,创2014年7月以来新低,较去年同期骤降60.7*。据悉,去年8月中国进口铝材、铝材149.4万吨,同比下滑17.4*,为2014年10月以来最低。
最后,国内铝企的减产停产加了市场的担忧,但是随着3月末的氧化铝产能的迅速恢复,氧化铝产量有所回升,而且预计未来5个月氧化铝产量也将维持高位。由此来看,供需结构仍然是支撑氧化铝价格上涨的主导因素。
从3月末以来,沪铝主力合约开启了下跌行情,从最高点回落近70*,从最低点2140元/吨回升近70*,整体跌幅为30*。但是3月20日晚间,中国铝业发布公告,自3月18日起,暂停部分子公司国际业务及相关对外投资业务。
对此,业内人士分析,由于进口、库存均高于去年同期,国内铝价面临一定的下行压力,加上近期美国宣布退出伊朗核协议,缓解了市场对于供给侧**的担忧,同时国内冶炼厂的减产检修也已经部分体现在铝锭库存上,因此预计3月国内电解铝产量仍将维持在较低水平,从而支撑铝价上行。
展望后市,机构认为,今年二季度国内电解铝产量将会呈现明显下滑态势,5月份之后产量将逐渐恢复,铝锭库存将重新迎来下行拐点,在3月份有望再度转为去库存。
除此之外,作为大宗商品中表现最好的品种之一,沪铝的基本面并未出现较大变化。截至3月20日,长江期货有色研究员刘志强表示,目前市场在需求方面存在一定的矛盾,目前下游工厂开工在60*-70*之间,处于持续的低位徘徊,加上中间商库存偏低,进一步导致下游备货基本完成,因此在资金供应偏紧的情况下,短期沪铝价格依然有支撑。
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