商品期货收盘涨跌互现,有色金属涨跌互现,沪金主力合约涨0.12*,沪银主力合约涨0.27*,沪铅主力合约涨0.12*。能源化工品表现弱势,pp弱势震荡,豆粕、甲醇小幅震荡,菜粕、塑料跌幅相对较强。农产品涨幅相对较小,粕类多空较激烈,油脂领跌,鸡蛋走弱。隔夜,COMEX美原油期货收涨0.17*,报51.44美元/桶,创2月3日以来收盘新高。内盘方面,豆粕、棕榈油、菜粕涨势较好,豆油、棕榈油涨势较弱,菜油、豆油、白糖、棉花、苹果、菜油涨势较好。
现货市场方面,时间2月21日凌晨,美豆期货涨,主力合约涨2.37*,报398.5美分/蒲式耳。受美豆出口需求强劲支撑,美豆期价周三收涨。2月期约收高0.9美分,报收418.8美分/蒲式耳。受国内豆粕市场走强,以及昨日期货走强的提振,今日连粕震荡上行,重心进一步抬升。
中国是全球最大的植物油进口国,2015/16年度,中国植物油进口量为889万吨,预计为611万吨。2016/17年度,中国植物油进口总量为3720万吨,预计为7120万吨,进口量的增幅将超过进口增幅。
油厂开机率持续保持高位,豆油库存持续处于历史高位。春节前下游刚需采购为主,春节后终端提货较少,豆油库存持续处于高位。菜油方面,现货市场走货偏慢,成交量不足。据监测,截至2月22日,湖北地区菜油库存为9.5万吨,同比减少14万吨,环比减少2万吨。江苏地区菜油库存为 13.6万吨,同比减少5万吨,环比减少万吨。当前加拿大菜籽收割接近尾声,在菜籽进口大概率减少的情况下,菜籽进口或有增加,同时国内菜籽库存增幅也较大,利空菜油期价。国内豆油商业库存维持高位,棕榈油库存高位回落,豆油和菜油库存高位回落。
另外,巴西和阿根廷大豆、豆油和豆油出口需求增加,市场预计2月底和3月巴西大豆收割工作完成,收割进度较快,南美天气干燥,部分机构调高2016/17年度巴西大豆产量,美豆价格大幅上涨,支撑国内豆油价格。而因豆油需求较好,前期进口菜油配额用尽,加上本周豆油库存降至60万吨左右,整体供需缺口有所缩小,油厂挺价意愿较强,近两日国内豆油价格上涨,部分地区成交价较好,另外,国内盘面豆油价格上涨幅度较大,压制菜油价格。
个人分析:
隔夜CBOT大豆上涨,因美国农业部报告预计新季美豆播种面积预估达8250万英亩,高于2月预估的8300万英亩,也高于美国农业部3月供需报告预估的8350万英亩。中国春节前备货不多,油厂开工率不高,豆油库存连续下调,国内菜油库存继续保持高位,菜油进口压力较大,另外,国际原油价格大跌,对CBOT大豆影响较大,加之美国大豆在丰产上市后还将陆续上市,中国春节前进口大豆数量或将减少,加之春节前国内棕榈油库存不高,国内植物油现货供给偏紧,支撑近两日CBOT大豆期货价格。技术上,A2005 合约大幅上涨,目前受到中美贸易谈判的支撑,且巴西大豆收割工作即将展开,技术面短期均线指标发出明显的买入信号,期价上行空间有限,建议依托 645-680 美分/蒲式耳 轻仓试多。
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