期货市场的两大主要功能:
一、价格发现
期货市场的价格发现功能,使期货市场能够准确、及时、有效地反映出商品市场价格变动趋势,进而能够促使现货市场标准化和集中交易。期货市场功能的发挥,有利于期货市场形成具有公开、连续,权威性的价格形成,进而能够促进现货市场的规范化和市场化,使期货市场价格能够及时、准确、连续地反映出现货市场的标准化程度。
二、套期保值功能
套期保值功能是指期货交易者利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,或者作为将来在期货市场上买卖商品的临时替代物,从而在期货市场上卖出商品的行为。套期保值的核心是基于现货,在期货市场上买进或卖出商品的目的。一般来说,由于商品期货价格是上下波动的,期货价格与现货价格的关系也存在差异,因而在套期保值的方法中,需要特别关注套期保值策略的运用。
三、风险规避功能
套期保值的风险规避功能是指期货市场防止出现商品价格大幅波动的功能之一,套期保值的风险是通过期货市场来转移。比如,假如市场上的投机资金较少,那么就很容易出现价格大幅度波动的风险。但是,价格大幅度波动会对市场产生较大的影响,比如,一旦期货市场发生风险,这些投机资金就可能会大量地通过期货市场来“套期保值”。
四、价格发现功能
期货市场的价格发现功能,使期货市场能够及时、准确地反映出商品市场价格变动趋势,进而能够促使现货市场标准化和集中交易。期货市场的价格发现功能使现货市场形成具有公开、连续、连续、公开、连续等特点的价格指数,从而能够为企业和个人投资者提供了发现价格的手段和方式,进而能够为投资者提供避险工具。
五、套期保值资金管理功能
期货市场套期保值资金管理是指期货市场上,投资者使用自己的期货账户进行套期保值交易。期货市场的套期保值资金管理是指期货市场上,任何一个期货交易者都必须按照期货市场的要求在期货交易中集中、连续地分配期货账户上的资金。比如,交易者可以用自有资金,以套期保值的名义直接或者间接地使用期货账户。因此,期货市场交易者在进行套期保值交易时,只能将风险转移到期货市场,不能将资金全部用于投机。同时,期货市场上,由于期货合约有到期日,一旦期货市场不进行实物交割,那么投资者就需要将期货头寸进行交割来规避风险。
六、合理安排经营风险
期货市场的经营风险是指期货市场上,由于期货合约到期日是到期日,到期日之前,没有进行实物交割,那么这种期货合约的投机者就应该进行正常的期货交易。一般来说,期货市场上有较多的投机者,他们为了减少或维持期货市场的正常运转,会选择参与期货交易,所以他们一般都会集些闲散资金,通过买卖期货合约来冲销现货价格变动的风险。同时,期货交易的投机者会根据市场的价格变动来获取利润。在期货市场上,投机者的主要目的是为了赚钱,也就是赚取价格上涨所带来的利润。但是,在现实生活中,由于期货交易风险大,当一些交易者发现期货合约价格上涨时,就会将期货头寸强行平仓。虽然,期货交易者只是在期货市场上购买期货合约来冲销现货价格变动的风险,但是,他们的投资目的并不完全一致。
七、交易对手对冲交易
期货交易者一般有两种交易对手方式。一种是通过期货交易者购买或者**期货合约来获利,另一种是通过购买与其所持期货合约的相反方向相反方向、数量相同、方向相反的期货合约来获利。
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