期货市场三大基本功能
第一、期货市场的发现价格功能。期货交易是通过公开、透明、高效、竞争的竞价方式形成的,具有高度的市场价格。期货交易的出现,有利于期货市场的形成和发展。
第二、期货市场交易的透明度。期货市场是一个连续的公开、公平、公正的交易场所,它能够及时、准确、全面地反映和传递期货市场的信息,使期货价格具有连续性。
第三、期货市场交易的杠杆功能。期货市场提供了一个交易的平台,吸引了众多期货投资者的参与。那么,期货市场为什么有两个基本功能呢?第一,增加了期货市场的透明度。期货市场可以为投资者提供最大的杠杆,但是降低了期货市场的杠杆作用。第二,更重要的是通过杠杆进行买卖从中获利。
第四、期货市场提供了充足的流动性,可以让期货交易更能实现标准化。
以上便是有关期货市场的基本功能,期货市场为什么可以在一定程度上形成价格呢?
首先,期货市场的交易是通过公开竞价形成的。期货市场中有一种规则叫做期货价格是“期”,也就是在期货市场上以一种商品或者是某种特定商品的标准化合约为标的的合约。那么,该合约的到期时间是什么时候呢?
期货市场具有的天然价格机制,就是既能够在价格上反映出市场对于预期变化情况的预期,又能够根据对市场情绪变化的变化来指导未来交易的价格,因此在一定程度上也能够起到平抑市场波动的作用。
其次,期货市场价格提供了有效的套期保值功能。期货市场价格的走势是一个滞后性的市场,而且影响期货价格走势的因素还有很多,比如原油期货、股指期货、美股期货等。在这样的背景下,期货市场的价格波动不仅是价差的套保作用,还可以通过现货市场的买卖与避险功能来带动现货市场的价格变动。同时期货市场的价格形成是有节奏的,能够反映市场对于未来现货价格预期变化的变化,因此,在现货市场上进行期货交易的利润是比较大的。
第三,期货市场还存在了保证金交易的金融属性。一般来说,为了能够提供更多的交易机会,期货市场都会使用保证金的制度来做交易。例如,一种商品作为一种金融产品,如果在交易过程中出现了实物交割的情况,那么就需要支付一定的保证金来确保在进行交易的过程中,有期货作为保证金交易的一种,这种方式也是有利于其参与的。
第四,期货市场提供了多空机制。通常,多空双向交易机制下,投资者可以通过对冲操作来增加盈利的机会。比如,投资者可以将手中的持仓作为抵押物,从而实现交易的杠杆作用。也就是说,期货市场多空双向交易机制是可以作为保证金交易的一种。
第五,期货市场还存在着套利交易的交易。所谓套利交易,是指通过买卖期货合约来获利,其与现货市场不同的是,期货市场投资者的交易品种是实物,由交易所统一制定,是不需要实物交割的,投资者可以在期货市场上进行卖出平仓获利。所以说,期货市场中,套利交易者的交易行为就是利用期货市场中的价格波动进行交易的。
由于期货交易具有买涨买跌双向交易机制,且一般来说,在期货市场上的价格上涨,就会有投资者利用期货市场上的价格下跌进行获利,那么也就是说,当期货市场上的价格下跌,投资者就会出现亏损的情况。也就是说,期货市场在将来的某一天,如果投资者看涨,就可以利用期货市场上的价格下跌,或者是利用期货市场上的价格上涨来获利。
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