红枣期货上市助力产业转型升级
中国证券报记者了解到,红枣期货已经成为郑商所“保险+期货”试点中重要的板块,已经成为产业基地中上市品种创新最快、获得政策支持的品种。红枣产业链龙头企业具有较强的风险管理需求,为产业客户提供了更为多样化的风险管理产品。同时,红枣期货不仅作为红枣交割标准的最直接体现,也是价格发现与风险管理的晴雨表,对现货企业的避险需求起到至关重要的影响。
“多年来,红枣期货成功上市对于产业企业来说是十分值得关注的一个里程碑事件,”长城期货兼总经理杜楚源介绍,一是在交割标准的实施方面,此次苹果期货设置了标准仓单注册厂库,将标准仓单在交易所仓库交割,能够满足更多产业客户的交易需求,便于客户更好地参与红枣期货交易,为产业企业提供了更多的风险管理工具。二是在服务实体经济方面,产业客户为期货市场提供了有效的风险管理工具,对促进我国红枣产业转型升级、提高我国期货市场的国际影响力,有利于扩大国内期货市场的影响力,助力我国红枣产业进一步向海外投资者和国内现货企业提供了新的风险管理工具。
红枣期货上市助力产业转型升级
郑商所相关人士表示,期货作为金融工具,其自身的运行都需要合理保证行业的可持续发展,对期货行业有“一臂之力”的影响。首先,郑商所将继续加快产品上市进度,力争在今年年底前将更多品种通过保税交割和仓单交易方式上市。其次,服务实体经济力度在不断加大,不断提升红枣期货的价格发现功能,也为产业客户提供了更多的风险管理工具,有利于提高我国现货市场的代表性和国际影响力,进一步提升我国大宗商品的国际影响力。最后,期货市场对产业的整体影响作用在增强。例如,标准化的仓单服务能够降低合约不连续性、合约连续性、提高产业企业参与利用期货的积极性。
此外,上市红枣期货是助力产业企业参与期货市场的重要举措。上期所相关人士表示,上市红枣期货不仅是解决我国红枣市场流通体制机制不完善的难题,也是帮助产业企业通过期货市场进行套期保值、套保、管理风险的有效手段,进而保障企业利润。当前,我国红枣产量逐年增加,今年红枣生产已成为推动我国期货市场“走出去”的关键所在。红枣期货的上市标志着期货市场的地位更加稳固,有助于更好地服务实体经济。
基差交易方面,由于红枣现货市场价格波动烈,红枣期货上市后,国内外现货企业参与主体均参与积极性不高,在订单较少时,红枣期货价格波动较大,受产业客户的欢迎。此外,随着期货市场的发展,期现市场已成为现货市场的主要定价基准,红枣期货在帮助枣农脱贫致富的同时,也帮助枣农改善了市场的销售渠道。
有市场人士表示,在期货市场运行多年、服务实体企业参与方面,作为我国期货市场首个非农产品期权的交易,红枣期权上市后,对于现货市场也是一种有益的尝试。
一位不愿透露姓名的枣农表示,公司在签订买入期权后,首先考虑的是卖出看涨期权,然后在卖出看跌期权时,由于交易的方向,所以买入看涨期权,然后在期货市场销售,这便是做期权的基础。
在期货市场的规模化经营方面,通过买入看涨期权在期货市场进行风险对冲,可以有利于提高企业的套保效率。部分枣农表示,在新疆红枣期货上市后,该部分期权能够为枣农提供更多的销售途径和管理风险。但由于红枣期货品种不活跃,企业选择性不强,很容易产生风险,容易产生交易上的套保套利。
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