股指期货基差扩大,IF成为近期领涨的品种,尤其是IH主力合约已经从贴水转为升水,IC更成为近期领涨品种。
周三午后,IF及IH领涨股指,主力合约IF下跌幅度相对较小,从换手率来看,IH与IC合约贴水扩大至1.36点,IF贴水进一步扩大。值得注意的是,随着期货价格的上涨,IH贴水力度明显放大,但相对IF和IC合约而言,IF仍然贴水,IC贴水已经从去年底的1.06点扩大至2.2点。
当月合约的基差扩大明显,说明做空者还没有集中平仓,主力资金还没有进场,IC的流动性受到影响,预计后市将呈现宽幅震荡,从券商的角度看,股指仍有一定的上涨空间。
此外,周一IF与IH主力合约大幅增仓,使得市场承压,也反映出主力资金对于后期的走势仍持谨慎乐观的态度。
对于昨日持仓变动情况,IF和IH多头主力减仓不明显,空头主力略微减仓,IC多空主力均减仓,当月合约增仓1322手,多头主力减仓力度较大,只有空头主力增仓幅度略大,市场呈现震荡走弱态势。
市场经过了两个月的调整,部分投资者开始对于大盘短期反弹看法谨慎,从目前个股及个股表现来看,投资者需要保持谨慎的态度,需要适度调整,从而使投资者规避中短期调整风险。目前大盘向上突破的难度加大,投资者要顺势而为。
本周二,IF和IH主力合约延续前期上涨行情,成交量有所增加,总体上由于前期多头主力减仓力度较大,市场短期出现反弹迹象,预计短期反弹还将延续,但近期以震荡为主,关注5日均线支撑,预计中期或还将会维持弱势震荡的走势,前期支撑5日均线的压力有效,由于IH和IC都在低位,短期内预计反弹走势还将延续。
经过连续调整,期指本周贴水幅度有所收敛,从近期的贴水结构来看,成交量明显缩小,在成交量的配合下,市场总体呈现震荡上扬。短期内由于短期市场资金面持续紧张,资金面有所收敛,有利于期指市场的反弹。
基差和近远月价差方面,三大期指表现都较为抗跌,IF主力合约贴水幅度收窄,IH主力合约贴水扩大,IC主力合约贴水扩大。IF1608、IH1608、IC1608合约价差,均较上周五收窄,分别为-3.39点、-8.49点、-0.21点、-1.58点。
总持仓和成交量方面,三大期指总持仓总量持续走低。其中,IF总持仓量减少284手至11604手,IH总持仓量减少15手至1615手,IC总持仓量减少7***至2127手。IF总持仓量减少70手至1465手,IH总持仓量减少179手至1112手,IC总持仓量减少552手至934手。
整体来看,目前股指呈现弱势格局,三大期指均未再创新低,IC呈现强于IF和IH的格局。不过,目前三大期指主力合约贴水已经收窄,说明市场情绪整体转弱,IH虽然有一定的反弹需求,但走势并未出现明显转强。
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