股指期货的影响因素主要有:
1、大宗商品价格的影响
(1)在某一特定的时间段,会出现相对较大幅度的变化。如1993年1月1日,沪深300指数的收盘时,出现的是单日的百分比波动,而且其波动幅度还相当的大。沪深300指数是沪深300指数的一个期货价格指数,在这一天是不可能会发生变化的。
(2)在股市中的期货合约价值可能高于现货,但是现货市场的期货合约价值可能低于现货,也就是说,期货合约价值可能低于现货市场的价格,也就是高于现货市场的价格。
(3)套期保值交易的投机者交易量减少
套期保值交易的目的就是对冲股票现货市场价格波动的风险,防止自己的利润被市场的波动吞噬。一般来说套期保值交易是希望企业股票、债券、国债等资产可以长期抵御市场价格风险,促进股票市场的稳定发展。
(4)可以用一种价格风险的方法来规避风险,对冲这种风险就是买入国债等债券、国债等股票,进行投机,在对冲到一定程度的时候就能够取得更好的收益。
2、做空机制的形成
做空机制的存在,使得在股票市场中的投机行为达到一种较为严重的程度。股票、债券、国债等金融资产,一般的做空机制都是有保住权利,其结果就是股价暴跌,损失惨重。
(1)在股市中做空机制的作用
做空机制在股市中是指投资者在股票市场中,当市场价格低于目标股票价格时,做空操作,就能够获取比较低廉的价格,之后,在股票市场上进行买进股票,同时在股票市场中卖出股票,将收益的转嫁给投资者,从而使股票价格从股票市场的价格下跌,同时投资者取得了股票的增值。一般来说,做空机制的作用是对冲股市下跌的风险,比如说,买入一种债券的同时,卖出另一种股票。
在上面的内容中,也提到了做空机制的弊端,具体表现就是:当市场价格低于目标股票价格时,被做空的投资者,能够以一定的价格将其卖出,然后将其放空。当市场价格高于目标股票价格时,因为做多的投资者都是利用股票市场上的做空机制,在价格下跌时,投资者可以以较低的价格买入,从中获利,也就是将其转换为其他股票的同时卖出股票,而当市场价格高于目标股票价格时,获得了一定的利润,但是价格下跌之后,因为做空的投资者所获得的利润有限,这样一来,投资者的损失将会比股票市场的盈利还大。
这种作用,就是在一定程度上可以消除市场上的投资者在价格下跌的时候所带来的损失,达到一个比较好的效果,并且由于做空机制的存在,使得在价格上涨的时候可以达到更好的效果,但是在价格下跌的时候也是要根据投资者的持仓情况来判断。
(2)风险的形成
当市场价格高于目标股票价格的时候,会形成更多的做空机制,但是同时,如果发生了转嫁的情况,那么就会导致风险的形成,从而导致股票价格下跌。反之,如果发生了变卖的情况,那么就会造成风险的形成,从而对股票价格形成向上的推动,从而使得股票价格向上的推动。
还有一点是国家是进行股市的投资的主体,而我国的股市从2015年开始上涨,2015年就开始出现了牛市,而股票价格是在不断上涨的过程中,也就是说如果股市中的投资者投资的股票少于买家,那么股票价格就会出现下跌。
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