美铜期货走势图
一般来说,市场预期本周美联储在7月上加息概率较大,这也成为金价在周三升至2014年7月以来的新高。此前的报道称,欧洲央行行长德拉吉7月22日(周二)在其官宣的货币政策上确认他准备好在7月上缩减购债,缩减购债规模至200亿欧元,以应对可能的通胀上升。这也是欧洲央行官员首次集体讲话的共同原因。
目前市场对通胀水平和美联储的加息周期的预期仍然堪忧。过去一年,美联储多次加息,而大宗商品价格上涨主要是美联储加息前的抢戏,导致黄金价格不断走高,在黄金市场上掀起了一股资本市场的热潮。目前黄金和铜期价呈现强弩之末,而这二者之间出现明显的负相关性,这也是铜价走高的主要原因之一。
由于全球央行采取宽松政策,人们普遍预期美联储将会缩减购债规模,美元指数自周三收盘以来连续第四天收跌。CFTC上周五公布的数据显示,截至6月9日当周,美元净多仓降至14个月来的最低。纽约商品交易所黄金期货市场总持仓量在5月初以来首次录得下降,且创下2月初以来的最低水平。
纽约商品交易所白银期货市场总成交量也止跌反弹。此外,上周四,白银期货价格收盘小幅上涨,但持仓量仍在减少。截止7月13日的一周,未平仓合约总量为22万手,周二为20万手,为近6个月来最低。
全球主要国家和地区经济疲软,对金属的需求降低,而且全球央行在宽松政策环境下扩大资产购买,将在一定程度上缓解过剩压力,**了金价的上行空间。
全球宏观分析:
美国经济数据全线走坏,德国零售数据表现差强人意,日本6月CPI年率环比0.6*,预期0.6*,前值0.2*。
美国6月新增就业人数27.1万人,创逾六年半新高,薪资增速创六年新高,但通胀持续低迷,并且薪资增速增长已经放缓,进一步表明,美国经济正在放缓。
国际货币基金组织(IMF)周二表示,由于通胀低迷,且许多国家进入了收紧货币政策的阵营,并且美国经济增速仍然在放缓。IMF表示,预计今年美国经济增速为2.4*,今年美国经济增速为2.6*。
此外,IMF警告称,由于投资、消费、投资和贸易投资等多重因素的综合影响,制造业增速放缓可能是暂时的。IMF称,由于投资和贸易投资的拖累,美国经济可能在2018年放缓至1.6*,今年将恢复至接近萎缩的趋势。
英国脱欧大臣戴维斯表示,预计英国脱欧可能会导致英国经济在2018年至2019年的年均增长率低于预期,不过预计随着时间的推移,英国脱欧可能会让英国经济在2019年出现好转。
全球多个国家央行跟随美联储降息,全球多个央行纷纷降息
欧洲央行6月30日出人意料地降息25个基点至1.5*,为近两年来首次,降息幅度为2012年来最大。欧洲央行管委会此前曾表示,经济基本面强劲,欧洲央行可以在必要时迅速采取行动。
“德拉基认为,通胀可能已经见顶,”欧洲央行行长拉加德在接受瑞士央行行长卡尼采访时表示,“鉴于全球经济增长放缓,货币政策应该会以适度的步伐宽松,”“但我们还没到需要采取行动的时候。
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