上期所期货衍生品研究院产业研究所所长王凤海表示,上期所自2002年上市以来,历经16年时间,如今已走过二十多年。在全球衍生品市场的成长与完善中,上市品种众多,功能更为完善,需要更多优秀人才和优秀人才。此外,随着我国“**”战略、**倡议等的落地实施,国际期货品种的成交量已经逐步放大。目前,包括原油、铁矿石、PTA、20号胶等6个品种的交易量已达2500万手,在全球商品衍生品市场上影响力也日益提升。
对于实体企业而言,由于市场本身就存在风险,风险来自于市场价格波动,所以其参与度高低直接影响企业经营状况和盈利能力。在业内人士看来,上期所国际化程度较高,企业参与期货市场有利于扩大在全球范围内的影响力。而根据所的公告,20号胶期货是我国首个国际化的品种,将在现有品种上市基础上引入境外交易者,为我国的实体企业和投资者提供更多的风险管理工具,也为我国实体企业提供了更多的套期保值工具。
期货公司服务实体企业意义重大
“推动上市期货期权,使期货市场功能更加丰富,提高了我国期货市场的价格发现效率,提高了期货市场的定价效率。”王凤海说,在商品期货市场服务实体经济的过程中,期货公司要不断完善人才队伍,提高投资人才培养和专业能力。为全球产业链企业提供更为丰富的风险管理工具,为企业更好的利用期货工具进行风险管理,王凤海还在期货公司作为国投安信期货风险管理子公司的作用下,公司不仅增强了自身的综合实力,还降低了企业的信用风险。
在服务实体经济方面,他认为,在帮助企业提升实体企业风险管理能力方面,还要探索在上市公司新一代套期保值策略中加入期权,用新的策略设计新的期权组合,进一步丰富“期货+”业务,进一步服务实体经济。
“目前我国上市公司参与期权的‘保险+期货’模式正处于摸索阶段,公司将借助‘保险+期货’的优势,大力加强公司的风险管理能力。”中国期货业协会会长洪磊表示,一方面,通过推出基差贸易等方式,逐步把风险管理工具嵌入公司经营中,增强了公司抵御风险的能力。另一方面,开展大商所场外业务,为企业提供更多的选择权,提升了公司参与衍生品的广度和深度。
王凤海认为,期权是我国多层次资本市场中风险管理工具的重要组成部分。当前,我国商品期权在企业风险管理中的重要作用,为我国商品期货市场带来了更多的积极变化。要正确认识期货市场和衍生品市场的不同功能,做好期货市场的风险管理,一是要把握好期权业务的“入口”,夯实衍生品市场基础能力,二是要积极做好期权交易的配套支持。他说,上市公司参与期权交易,更要正确认识期权的内涵和作用,围绕期权业务的发展,积极参与期权业务,在与企业开展不同期限的业务,为企业提供更多的避险工具。他同时还要加强与高校毕业生的交流,为期权业务服务企业提供更多的选择,真正为实体企业提供更多的风险管理工具。
“上期所的期权经纪业务目前已具备覆盖所有主要期货品种,包括天然橡胶期权、商品互换、基差交易、仓单服务、场外期权等在内的业务网络。通过期权交易能够让企业全面认识期权工具带来的风险,为企业在风险管理中的销售、库存管理、管理等全流程服务提供更加完善的服务。”洪磊表示。
如何开展场外业务?期货总经理助理廖承伟表示,上市公司参与期权业务可以与境外期货公司相比,为其提供更多的风险管理工具,目前公司没有场外期权,通过公司参与交易可以帮助企业了解风险管理的需要,为他们提供了更多的销售策略。
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