国债期货基差交易策略延续逻辑:昨日,国债期货大幅收跌。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别下跌0.37*、0.14*、0.07*。
昨日,在中国央行、日本央行等货币政策宽松之
然,市场仍有期待的逻辑如下:1)美国3月耐用品订单环比初值不及预期;2)海外:美债收益率走高;3)对冲基金多头抛售
此外,周二银行间流动性持续宽松,货币市场利率在一定程度上有所回升。但央行预计,随着好转,经济稳中向好。
从基本面角度看,5月国内经济数据依旧良好,宏观数据也仍然是超预期好于市场预期,
与此同时,随着市场逐渐消化对经济的负面影响,利率上行压力增大。在基差市场成交持续偏多的情况下,期债的持仓有继续下降的态势,基差缩窄。建议投资者观望为主,
谨慎做多。
风险因子:1)中美关系;2)反复;3)货币政策超预期宽松
配置需求:导致经济弱复苏,宽松有望。
国债期货:交易思路主要是将通胀风险与经济基本面相结合,并辅以市场情绪,追求收益。交易思路也是将短期震荡的
思路与中长线趋势相结合。交易思路上,结合中长期的通胀的增速与通胀的增速,选取较为均衡的
期限结构及CTD券进行交易,通过跨季移仓或到期进行套保。
交易思路上,投资者需关注短期情绪切换带来的情绪驱动下的交易机会。基差交易思路上,持有空头头寸,同时关注远月合约价格
风险。
风险因子:1)反复;2)货币政策超预期宽松;3)财政与基建超预期宽松。
2)信用债收益率快速上行
交易思路主要是将短期震荡的债市交易思路与中长期交易思路相结合,同时结合基本面
的状态看,短期内由于好转,经济增速回升,利率也有望缓慢上行。交易思路上,关注短期交易机会。
交易思路上,交易思路为“低风险、中高风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置
机会。
交易思路上,交易思路为“低风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置。
交易思路上,交易思路为“低风险、中高风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置
机会。
交易思路上,交易思路为“高风险、高收益”,持有空头头寸,等待利率下行后的配置。
交易思路上,交易思路为“低风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置。
交易思路上,交易思路为“低风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置。
交易思路为“低风险、高收益”,持有空头头寸,等待利率下行后的配置
机会。
交易思路:交易思路为“低风险、高收益”,持有多头头寸,等待利率下行后的配置
机会。
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