期货市场由多头和空头组成。多头预期标的物价格将上涨，而空头则预期价格将下跌。根据期货合约的规定，当合约到期时，多头必须买入标的物，而空头必须卖出标的物。
基差
基差是指期货合约价格与标的物现货价格之间的差价。基差可以为正值或负值，具体取决于市场供需关系。
期货空头希望基差变大的原因
空头希望基差变大的原因有很多，主要如下：
1. 降低交割风险
当基差为正值时，期货合约价格高于现货价格。这意味着，如果空头在合约到期时交割标的物，他们需要额外支付一笔费用来购买现货资产。空头希望基差变大，以降低交割风险并减少潜在损失。
2. 提高盈利空间
当基差扩大时，期货合约价格将相对于现货价格进一步上涨。这将增加空头的利润，因为他们以较低的价格卖出期货合约，而在交割时却以较高的价格卖出现货资产。
3. 吸引更多卖盘
当基差较大时，卖方更有可能将现货资产出售给期货市场。这是因为他们可以以较高的价格出售，从而获得更高的利润。这将增加期货市场的卖盘压力，从而进一步扩大基差。
4. 抑制多头情绪
基差越大，表明市场对标的物价格上涨的预期越弱。这将抑制多头的情绪，减少他们买入期货合约的意愿。当多头减少时，期货合约价格将下跌，进一步扩大基差。
实例
假设小麦期货合约的价格为每蒲式耳 5 美元，而小麦现货价格为每蒲式耳 4.5 美元。此时，基差为 0.5 美元。
如果期货空头希望基差扩大，他们可以采取以下措施：
- 出售更多期货合约，增加卖盘压力。
- 积极做空现货市场，降低现货资产价格。
- 放出负面消息或传言，降低市场对标的物价格上涨的预期。
如果空头成功地将基差扩大到 1 美元，那么当合约到期时，他们可以以每蒲式耳 5 美元卖出期货合约，然后以每蒲式耳 4.5 美元买入现货资产。他们的利润为每蒲式耳 0.5 美元。
期货空头希望基差变大的主要原因是降低交割风险、提高盈利空间、吸引更多卖盘和抑制多头情绪。通过扩大基差，空头可以为自己在期货交易中创造有利的环境，增加盈利机会。
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