期货的基本概念
期货是一种金融衍生品， позволяющий инвесторам покупать или продавать базовые активы в будущем по заранее установленной цене. Базовым активом может быть товар (например, нефть, золото или пшеница), валюта, индекс или процентная ставка.
Как работают фьючерсы?
При покупке фьючерсного контракта инвестор обязуется купить базовый актив по установленной цене в определенную дату в будущем. При продаже фьючерсного контракта инвестор обязуется продать базовый актив по установленной цене в будущем.
Фьючерсные контракты торгуются на бирже, и они стандартизированы по размеру и дате исполнения. Это означает, что все контракты для одного и того же базового актива имеют одинаковое количество и исполняются в одну и ту же дату.
Использование фьючерсов
Фьючерсы используются по разным причинам, в том числе:
- Хеджирование: Производители или потребители могут использовать фьючерсы, чтобы зафиксировать цену базового актива в будущем. Это защищает их от колебаний цен между покупкой и продажей базового актива.
- Спекуляция: Инвесторы могут использовать фьючерсы, чтобы спекулировать на будущих движениях цен на базовый актив. Если они верят, что цена актива будет расти, они могут купить фьючерсный контракт; если они верят, что цена будет падать, могут продать фьючерсный контракт.
- Арбитраж: Арбитражеры используют фьючерсы для получения прибыли за счет одновременной покупки и продажи контрактов на разных рынках или биржах.
Что такое короткие продажи в фьючерсах?
Короткие продажи в фьючерсах – это продажа фьючерсного контракта с обязательством купить базовый актив в будущем по установленной цене. Инвесторы продают фьючерсный контракт, когда они считают, что цена базового актива будет падать.
Если цена базового актива действительно падает, инвестор может купить его по более низкой цене и выполнить свой контракт, продав базовый актив по ранее установленной более высокой цене. Разница между ценой продажи и ценой покупки – это прибыль.
Однако если цена базового актива растет, инвестор убывает. Они должны купить базовый актив по более высокой цене, а затем продать его по ранее зафиксированной более низкой цене.
Пример короткой продажи в фьючерсах
Предположим, инвестор считает, что цена нефти будет снижаться. Они продают фьючерсный контракт на нефть на шесть месяцев по цене 100 долларов за баррель.
Если через шесть месяцев цена нефти падает до 90 долларов за баррель, инвестор может купить нефть по 90 долларов и выполнить свой фьючерсный контракт, продав ее по 100 долларов. Их прибыль составит 10 долларов на баррель.
Но, если через шесть месяцев цена нефти вырастет до 110 долларов за баррель, инвестор должен будет купить ее по 110 долларов и выполнить свой контракт, продав ее по 100 долларов. Их убыток составит 10 долларов на баррель.
Риски коротких продаж в фьючерсах
Короткие продажи в фьючерсах сопряжены с риском убытков. Если цена базового актива растет, убытки могут быть неограниченными. Кроме того, короткие продажи в фьючерсах используют кредитное плечо, что может увеличить как прибыль, так и убытки.
Вывод
Фьючерсы – это мощный финансовый инструмент, который можно использовать для хеджирования, спекуляции и арбитража. Однако короткие продажи в фьючерсах сопряжены с риском и требуют тщательного рассмотрения. Инвесторы должны понимать риски и взвесить потенциальную прибыль и убытки, прежде чем совершать короткие продажи в фьючерсах.
文章来源于网络，有用户自行上传自期货排行网，版权归原作者所有，如若转载，请注明出处：https://www.meihuadianqi.com/316402.html
