期货动力指数（Commodity Channel Index，简称CCI）是一种技术分析指标，用于衡量期货价格的当前价格与统计历史价格之间的偏差程度。它由唐纳德·兰伯特（Donald Lambert）于 1980 年开发，以帮助交易者识别期货市场中的趋势和反转。
CCI 的计算
CCI 的计算基于以下公式：
CCI = (典型价格 - 移动平均线) / (0.015 x 平均绝对偏差)
其中：
- 典型价格 = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3
- 移动平均线 = 通常使用 20 周期的简单移动平均线 (SMA)
- 平均绝对偏差 (MAD) = 过去 n 周期内典型价格与移动平均线的绝对偏差的平均值。n 通常为 20。
CCI 的解读
CCI 的值可以是正值或负值。
- 正值 CCI：表示价格高于其统计历史平均水平，表明市场处于牛市或上涨趋势。
- 负值 CCI：表示价格低于其统计历史平均水平，表明市场处于熊市或下跌趋势。
CCI 的绝对值表示价格偏差的程度。绝对值越大，偏差越大，表明趋势越强。
CCI 的使用
CCI 可用于以下技术分析：
1. 趋势识别：
- CCI 上穿 100 表示上涨趋势的开始。
- CCI 下穿 -100 表示下跌趋势的开始。
2. 反转识别：
- CCI 从正值区跌破 100 表示上涨趋势可能逆转。
- CCI 从负值区升穿 -100 表示下跌趋势可能逆转。
3. 超买和超卖：
- CCI 长期高于 100 表示市场可能超买，存在回调风险。
- CCI 长期低于 -100 表示市场可能超卖，存在反弹机会。
CCI 的局限性
与所有技术分析指标一样，CCI 也存在一些局限性：
- CCI 是一种滞后指标，这意味着它基于历史数据，可能无法及时反映快速变化的市场。
- CCI 受移动平均线周期的影响。不同的周期可能产生不同的结果。
- CCI 无法预测价格的未来走势，只能提供可能的趋势和反转信号。
期货动力指数 (CCI) 是一种有用的技术分析指标，可以帮助交易者识别期货市场中的趋势和反转。在使用 CCI 时需要注意其局限性，并结合其他分析方法进行综合判断。
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