美国黄金期货头寸在6月之前一直徘徊在一个相对稳定的位置,也就是说,2020年7月时美国黄金期货市场已经开始恢复平静。从5月开始,由于贸易谈判的乐观情绪,促使美国**为自己办理的边境与中澳自贸协定谈判取得进展,且今年的财年也将开始进行,目前市场普遍预期美联储将会在9月加息。
美元近期弱势主要受黄金价格飙升推动,因为投资者继续在买入美元以对冲风险。金价本月上涨7*,盘度升至每盎司1189.60美元的高位,受股市和美元走弱支撑。本月迄今黄金上涨了2*。
由于全球主要经济体都受到公共卫生事件的影响,黄金在本月早些时候上涨了4.4*,标普500指数也上涨了0.8*。黄金的走势仍在每盎司1193-1189美元区间,所以随着全球公共卫生事件的好转,黄金已经恢复了过去两年的跌势。
目前,随着美联储官员警告美国经济前景,并且美国经济增长不确定,美元指数在6月中旬回升至98点附近。
而在全球公共卫生事件的好转之前,金价在过去三个交易日基本未受到避险需求的支撑。
鲍威尔发表讲话后,金价受到提振走高。此外,美联储官员表示,如果经济继续符合预期,今年加息的可能性非常高。
事实上,黄金正在飙升,交易员越来越相信,全球公共卫生事件会导致全球公共卫生事件,美联储将继续扩大量化宽松规模,从而导致实际利率的下降。
本月迄今,黄金已上涨超过10*,因市场预期美元可能保持稳定。根据CME Group的FedWatch工具,利率期货市场显示,交易商们预计美联储在2020年5月加息的机率为60*,高于上个月的60*。
但是,金价可能已经转为正值。市场预计,美联储会在2019年12月前将利率从接近零的水平上调,直到经济足够强劲的时候。
渣打银行贵金属分析师Suki Cooper称:尽管黄金在技术上已经突破1300美元/盎司,但是,我们看到一些投机性空头在1300美元/盎司附**仓,预计金价可能在下半年保持不变。
Oanda的高级市场分析师Edward Moya则认为,黄金正在进一步走高,投机性多头已开始买入,从而为金价上涨提供理由。
她说:我们一直在进行的这个大趋势的支撑来自于全球央行的宽松,这是价格上涨的动力。我认为,实际利率将是黄金的另一个支撑点。
她还补充说,黄金仍然有足够的上行空间,因为这种金属被证明是安全的,但只有在利率上升的情况下,黄金才会出现反转。
尽管黄金仍然是一种无息资产,但白银创下历史新高。
SIA Wealth Management的高级市场分析师Louise Dickson指出,投资者正在关注黄金,但是不应该继续对白银持乐观态度。
Louise Dickson说:“黄金在1280至1276美元/盎司之间波动,因此我们可能在1280至1300美元之间抛售。”
相比之下,黄金可能在1300美元/盎司以上位置结束盘整,因为各国央行和美国**为期两天的**方案之后,对其在经济和**不确定性的担忧正在升温。
State Street Global Advisors首席投资官Jay Hooper表示:“对黄金来说,下行趋势可能会保持不变,这仍然是黄金的利好因素。
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