海证期货风险管理子公司,是期货公司与机构、客户在交易、结算、风险管理方面的交易、结算、保证金管理和风险化解等服务客户的重要服务商。从风险管理子公司盈利能力看,海证期货公司综合实力位居行业前列。
海证期货风险管理子公司具有哪些特征呢?据悉,海证期货是海证期货全资子公司,注册资本10亿元**币,海证期货作为海证期货全资子公司,由新加坡、上海、纽约、纽约三大金融期货交易所共同发起设立,注册资本金10亿元**币。
什么是“风险管理子公司”?所谓“风险管理子公司”,指的是投资者在期货交易所内、期货交易者通过签订委托代理协议来享有期货交易、结算、保证金管理等服务的专门的资金清算和风险控制手段。交易所作为**的期货交易者,由交易所所属的期货公司作为客户对客户的代理买卖,并向客户提供期货交易的各项经纪业务,并向客户收取相应的手续费,包括手续费、标准仓单、仓单质押、抵押、履约保证等。
区别:风险管理子公司提供的是“委托代理”模式,而非“履约代理”模式。海证期货风险管理子公司的委托代理是基于客户和期货公司客户的关系的,所以在该模式下客户和期货公司、客户的关系都是由双方来达成的。
投资者在多家期货公司开户,在期货公司开立期货账户并且买卖期货合约之后,必须拥有一个有效的风险控制系统,以便于对自身财产损失承担在合理范围内。
期货交易所为期货投资者、客户以及客户提供的风险控制系统与实际的期货交易相比,是不完整的,而且也不完善的。交易所的风险控制系统主要是依据其是否有完整的风控体系和严格的操作流程。
在期货交易过程中,如果市场出现不及时平仓的情况,期货公司会有权执行强行平仓,而没有及时履行平仓的责任,甚至可能会有行平仓的风险。
具体来看,该客户是原油期货在“倒贴”交易所提供的“原油期货实物交割服务”上,并由双方签署了“购买交割意向书”。由于价格的变化会导致合同无效,原油期货实物交割会在“原油期货实物交割服务”的基础上额外再支付一定比例的保证金,从而保证了该客户在发生原油期货实物交割违约风险时,能够正常成交。
需要注意的是,实物交割是指交易双方向期货交易所提出申请,买方依据交易所提供的合同成交。买方认为“买方应当立即在实物交割中履行合同,否则,交易所有权将有权随时解除合同”。卖方依据交易所提供的合同成交后,可随时履行平仓了结义务。买方只要在收到卖方发出的意向书(买入合同时约定)之日起一定时间内,向交易所发出“货物交收意向书”,而不再像之前约定的卖方根据自己的情况承担相应的义务。
当前,国内现货市场上的原油价格,在“原油期货实物交割”下,基本上不会出现“倒贴”。
为何期货合约的价格变化会出现这样的情况?
原油期货价格由未来合约价格的定价,美国期货市场作为全球交易量最大的商品期货市场,它与世界主要商品期货市场相比,存在着比较大的不同,甚至存在着比较严重的“现货市场联动性”。而根据美国商品期货市场交易的品种,其合约交割月份应该更长,并且,还应该是更接近于交割月份。这就造成了,在“原油期货实物交割”下,交易商通常会选择期货价格高于“未来合约价格”时进行反向交易。
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